9月21日，中國人民銀行發(fā)布“走中國特色金融發(fā)展之路”系列第五四篇《深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革》，由央行金融市場(chǎng)司撰文。

文章指出，黨的十九大以來，人民銀行秉承“以人民為中心”的發(fā)展思想，總量上堅(jiān)持合理充裕，機(jī)制上注重市場(chǎng)引導(dǎo)，結(jié)構(gòu)上強(qiáng)化精準(zhǔn)滴灌，積極構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)效機(jī)制，努力為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。

文章提到，人民銀行深入推進(jìn)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)改革，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限，有效降低企業(yè)融資成本。2022年8月末，企業(yè)貸款平均利率4.05%，為有統(tǒng)計(jì)以來最低值。

文章還指出，當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緊要關(guān)口，必須以時(shí)不我待的緊迫感，鞏固實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)，增強(qiáng)發(fā)展后勁。人民銀行將繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，強(qiáng)化信貸政策引導(dǎo)作用，持續(xù)完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。

2018年-2021年我國M2平均增速為9%

文章首先回顧人民銀行在營(yíng)造適宜貨幣金融環(huán)境上的努力。文章稱，人民銀行堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，不斷完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，管好貨幣信貸總閘門，加強(qiáng)跨周期設(shè)計(jì)，以現(xiàn)代化的貨幣管理促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

一是保持貨幣信貸總量合理穩(wěn)定增長(zhǎng)。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕。2018年以來，13次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，釋放長(zhǎng)期資金約10.8萬億元。依法上繳超過1.1萬億元結(jié)存利潤(rùn)，支持小微企業(yè)留抵退稅加速落地。2018年-2021年，我國M2平均增速為9%，與同期名義GDP平均增速8.3%基本匹配，支持實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)的長(zhǎng)期優(yōu)化組合。

二是穩(wěn)中求進(jìn)開展跨周期調(diào)節(jié)。2022年以來，在經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力背景下，及時(shí)調(diào)增政策性開發(fā)性銀行信貸額度8000億元，推動(dòng)設(shè)立3000億元政策性開發(fā)性金融工具，隨后新增3000億元以上額度，支持金融機(jī)構(gòu)加快中長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施貸款投放節(jié)奏，積極匹配基建項(xiàng)目融資需求，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。

8月末企業(yè)貸款平均利率為有統(tǒng)計(jì)以來最低值

文章指出，人民銀行十分重視用好市場(chǎng)的力量，在政策設(shè)計(jì)中既注重發(fā)揮政府的政策引導(dǎo)作用，也注重引入激勵(lì)相容的市場(chǎng)化制度安排，運(yùn)用價(jià)格手段、科技手段和“放管服”改革辦法，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)自主性、積極性，提高政策傳導(dǎo)效果，優(yōu)化金融資源配置效率，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

一是發(fā)揮利率市場(chǎng)化的資源配置作用。完善央行政策利率體系，深入推進(jìn)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)改革，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限，有效降低企業(yè)融資成本。2022年8月末，企業(yè)貸款平均利率4.05%，為有統(tǒng)計(jì)以來最低值。建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)長(zhǎng)期存款利率下行，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，為讓利企業(yè)提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。僅2020年一年，金融系統(tǒng)主動(dòng)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)1.5萬億元。

二是創(chuàng)新推出結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱。人民銀行先后推出支農(nóng)支小再貸款、扶貧再貸款、普惠小微貸款兩項(xiàng)直達(dá)工具與接續(xù)工具、碳減排支持工具及支持煤炭清潔高效利用、科技創(chuàng)新、交通物流、普惠養(yǎng)老再貸款等系列政策工具，持續(xù)豐富政策工具箱。2022年6月末，各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額約5.4萬億元。

三是完善金融市場(chǎng)機(jī)制，豐富金融產(chǎn)品和工具。建立多層次金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系，綜合運(yùn)用債券、票據(jù)等金融創(chuàng)新品種，通過市場(chǎng)化方式滿足各類主體融資需求。

將繼續(xù)發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，強(qiáng)化信貸政策引導(dǎo)作用

文章指出，人民銀行努力為構(gòu)建新發(fā)展格局提供更高質(zhì)量、更高效率的金融服務(wù)。主要有五方面：

一是堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，完善金融支持科技創(chuàng)新體系。2022年7月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額增速29.8%，其中高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額增速30.4%，增速持續(xù)維持高位。

二是堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展，服務(wù)區(qū)域和城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)布局。脫貧攻堅(jiān)期間，金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放扶貧再貸款6688億元。2022年7月末，金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額47.2萬億元，是五年前的1.6倍。

三是堅(jiān)持綠色發(fā)展，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型。2022年6月末，綠色貸款余額19.55萬億元，同比增長(zhǎng)40.4%；綠色債券余額超過1.3萬億元；碳減排支持工具帶動(dòng)減少碳排放量超8000萬噸。

四是堅(jiān)持開放發(fā)展，服務(wù)更高層次雙向開放。2022年6月末，境外機(jī)構(gòu)持有我國股票、債券等金融資產(chǎn)較五年前增長(zhǎng)1.7倍。

五是堅(jiān)持共享發(fā)展，增強(qiáng)普惠金融服務(wù)可得性。2022年7月末，金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款連續(xù)39個(gè)月保持20%以上增速。

文章最后指出，當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緊要關(guān)口，必須以時(shí)不我待的緊迫感，鞏固實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)，增強(qiáng)發(fā)展后勁。人民銀行將繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，強(qiáng)化信貸政策引導(dǎo)作用，持續(xù)完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，為我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境，以扎實(shí)的工作成績(jī)迎接黨的二十大勝利召開。

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