（原標(biāo)題：杭州要投6家GP）

杭州正在發(fā)力。

投資界解碼LP獲悉，近日，杭州科創(chuàng)基金第二批擬合作單位公示，分別為深圳創(chuàng)維投資管理企業(yè)（有限合伙）、杭州安豐私募基金管理有限公司、浙江浙科投資管理有限公司、寧波梅山保稅港區(qū)舜翌投資管理有限公司、浙江海邦投資管理有限公司、杭州同創(chuàng)偉業(yè)資產(chǎn)管理有限公司。

換言之，杭州科創(chuàng)基金一舉要投6家GP。

短短一年時(shí)間，這支1000億母基金已相繼公示兩批13家擬合作投資機(jī)構(gòu)，背后意圖明顯：發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

杭州1000億基金

正在招GP

將時(shí)間線拉回到去年6月。杭州市國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于打造“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群，聚力推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見(jiàn)》）公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告。

公告中披露，在杭州市政府的主導(dǎo)下，整合組建杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金和杭州并購(gòu)基金三大母基金，由其參與投資N支行業(yè)母基金、子基金、專項(xiàng)子基金等，最終形成總規(guī)模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。

至此，杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金、杭州并購(gòu)基金三大母基金正式亮相?；鹨?guī)模均為1000億元，資金來(lái)源包括注入的存量基金、市財(cái)政預(yù)算資金、市屬國(guó)有企業(yè)自有資金和其它盤(pán)活的存量資金等。

怎么投？按照《實(shí)施意見(jiàn)》，三大母基金分工明確，投資覆蓋全周期。其中，整合科技成果轉(zhuǎn)化基金、天使引導(dǎo)基金、創(chuàng)投引導(dǎo)基金、跨境引導(dǎo)基金和投發(fā)基金等，升級(jí)打造規(guī)模1000億元的“杭州科創(chuàng)基金”，由杭州市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司（簡(jiǎn)稱“杭州資本”）管理，具體執(zhí)行主體為杭州市科創(chuàng)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)集團(tuán)”）。

杭州科創(chuàng)基金主要聚焦初創(chuàng)期，功能定位為政策性的政府引導(dǎo)基金，投資方向?yàn)?strong>“投早、投小、投科”，投資階段以初創(chuàng)期的科創(chuàng)投資為主，重點(diǎn)為全市人才創(chuàng)業(yè)、中小企業(yè)創(chuàng)新、專精特新企業(yè)發(fā)展、科技成果轉(zhuǎn)化提供政策性投融資服務(wù)。

在投資模式方面，根據(jù)基金功能定位、投資方向和投資階段，可采取差異化的投資模式和市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，實(shí)施科學(xué)的收益分配和投資讓利機(jī)制。

在諸多措施當(dāng)中，足以看出杭州當(dāng)?shù)貙?duì)早期科技投資的支持力度。例如，杭州科創(chuàng)基金采用子基金、專項(xiàng)子基金、直接投資等相結(jié)合的投資模式，側(cè)重“創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)”，可設(shè)置提前退出、投資讓利、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葪l款；

而在出資比例上，對(duì)天使類、科技成果轉(zhuǎn)化類子基金，市級(jí)國(guó)有資本的出資比例可適當(dāng)提高，最高不超過(guò)40%；

至于返投方面，杭州科創(chuàng)基金出資的子基金，返投比例原則上不低于2倍（科技成果轉(zhuǎn)化類基金除外），可以根據(jù)讓利情況適當(dāng)降低返投比例。

去年9月，杭州科創(chuàng)基金選出7家第一批擬合作單位，分別為：荷塘創(chuàng)業(yè)投資管理（北京）有限公司、寧波保稅區(qū)凱風(fēng)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、杭州萬(wàn)原點(diǎn)私募基金管理有限公司、杭州之科創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、上海弘信股權(quán)投資基金管理有限公司、杭州立元?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資股份有限公司、北京輕舟互動(dòng)投資管理合伙企業(yè)（普通合伙）。

據(jù)了解，目前杭州科創(chuàng)基金體系中，已投企業(yè)中包括華晟新能源、百川智能、一道新能、航天馭星、齊碳科技、思坦科技、星環(huán)聚能、微構(gòu)工場(chǎng)、比博斯特、微納核芯等，科創(chuàng)含量十足。

杭州，兩萬(wàn)億之城

2024年伊始，杭州收獲了一份成績(jī)單杭州市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，根據(jù)地區(qū)生產(chǎn)總值統(tǒng)一核算結(jié)果，杭州2023年地區(qū)生產(chǎn)總值20059億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.6%。

這意味著，杭州成為繼上海、北京、深圳、廣州、重慶、蘇州和成都之后，第八個(gè)突破2萬(wàn)億大關(guān)的城市，也是浙江省內(nèi)第一座“兩萬(wàn)億之城”。

曾幾何時(shí)，隨著電商經(jīng)濟(jì)火熱，杭州成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的代表性城市，直播、電商企業(yè)云集。因此，在外界看來(lái)，杭州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏“軟”科創(chuàng)屬性并不那么典型。

2023年，杭州預(yù)計(jì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值5675億元，比上年增長(zhǎng)8.5%；對(duì)GDP的貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升，占比達(dá)28.3%，依舊是推動(dòng)杭州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè)。但另一面，同期工業(yè)機(jī)器人、鋰離子電池、太陽(yáng)能電池等新產(chǎn)品產(chǎn)量分別增長(zhǎng)118.6%、39.8%和147.2%，成為拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)增速的新增長(zhǎng)極。

這背后，是杭州產(chǎn)業(yè)迭代的一縷寫(xiě)照。2022年，杭州啟動(dòng)打造智能物聯(lián)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料和綠色能源五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。生態(tài)圈之下，更是20多條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，包括視覺(jué)智能、集成電路、合成生物、智能機(jī)器人等，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)。

創(chuàng)投興則產(chǎn)業(yè)興。這兩年，杭州加大了以基金支持產(chǎn)業(yè)的力度，而最為轟動(dòng)的便是推出“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群。除了杭州科創(chuàng)基金，另外的1000億杭州創(chuàng)新基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資，投資階段以成長(zhǎng)期私募股權(quán)投資（PE）為主，重點(diǎn)支持杭州市五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈規(guī)模化發(fā)展。

而聚焦成熟期的1000億杭州并購(gòu)基金，也重點(diǎn)支持杭州市五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈開(kāi)展以補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、拓鏈為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)與協(xié)同投資。

根據(jù)2023杭州市獨(dú)角獸（準(zhǔn)獨(dú)角獸）榜單，杭州有42家獨(dú)角獸企業(yè)，其中2023年新增7家。當(dāng)科技成為城市產(chǎn)業(yè)升級(jí)重要?jiǎng)恿Γl(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為全國(guó)各省市的共識(shí)。如何打造出有優(yōu)勢(shì)且差異化的產(chǎn)業(yè)格局，是擺在所有城市面前的問(wèn)題。

同樣地，如何挑選合適的落地城市，也值得廣大VC/PE深思。

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