證券之星光伏行業(yè)周報(bào):中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周P型硅料采購力度增加，多晶硅價(jià)格呈現(xiàn)補(bǔ)漲。民生證券最新研報(bào)指出，預(yù)計(jì)全球2023年裝機(jī)將達(dá)到400GW，同比+60%。宏觀方面，國家發(fā)展改革委等六部門發(fā)布關(guān)于促進(jìn)退役風(fēng)電、光伏設(shè)備循環(huán)利用的指導(dǎo)意見，其中提到，完善設(shè)備回收體系。支持光伏設(shè)備制造企業(yè)通過自主回收、聯(lián)合回收或委托回收等模式，建立分布式光伏回收體系。企業(yè)方面，廣宇發(fā)展增資子公司95.73億元推進(jìn)13GW新能源項(xiàng)目建設(shè)，晶科能源擬募資97.00億加碼28GW一體化產(chǎn)能。

P型硅料采購力度增加，多晶硅價(jià)格呈現(xiàn)補(bǔ)漲

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在8-8.6萬元/噸，成交均價(jià)為8.46萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.68%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在7-7.6萬元/噸，成交均價(jià)為7.27萬元/噸，周環(huán)比漲幅為3.27%。

本周硅料市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢(shì)，有新訂單的企業(yè)數(shù)量為6家，基本完成8月簽單，部分企業(yè)已簽單至9月初，現(xiàn)有新增成交量偏低。其中P型硅料漲幅超過N型硅料，P型硅料成交最低價(jià)再度上漲值得關(guān)注。

本周價(jià)格再度小幅上漲，P型硅料漲幅超過N型主要是兩方面原因。一方面，硅片企業(yè)價(jià)格連漲，更多企業(yè)恢復(fù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，并認(rèn)同硅料價(jià)格上漲趨勢(shì)。另外一方面，硅料企業(yè)庫存逐漸清空，現(xiàn)有產(chǎn)量主要供應(yīng)前期訂單，N型硅料現(xiàn)貨成交較少，下游企業(yè)傾向小幅提價(jià)成交采購P型硅料。綜上，本周下游企業(yè)繼續(xù)加大采購力度，導(dǎo)致P型硅料價(jià)格出現(xiàn)補(bǔ)漲。

截至本周，國內(nèi)硅料生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)15家(包含新建投產(chǎn)企業(yè)一家)，其中2家企業(yè)仍處于檢修技改中，2家企業(yè)受當(dāng)?shù)仉娏?yīng)影響降負(fù)荷運(yùn)行。目前，硅料價(jià)格已小幅連漲5周，N型硅料成交均價(jià)由7.6萬元/噸上漲到8.46萬元/噸，漲幅11.32%，單晶致密料成交均價(jià)由6.74萬元/噸上漲到7.27萬元/噸，漲幅7.86%，N型漲幅遠(yuǎn)高于P型。長(zhǎng)期來看，下半年N型電池產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)出量，對(duì)N型硅料需求預(yù)期仍好于P型。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

民生證券最新研報(bào)指出，需求：海內(nèi)外光伏市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，需求持續(xù)攀升。國內(nèi)：6月全國新增光伏裝機(jī)量達(dá)17.20GW，同比增長(zhǎng)140% 。美國：CEQ發(fā)布擬議規(guī)則，加快光伏項(xiàng)目許可流程，美國大型地面光伏項(xiàng)目有望實(shí)現(xiàn)加速。歐洲：2023年二季度歐洲太陽能PPA電價(jià)再度環(huán)跌1.61%，為72.02歐元/MWh ，后續(xù)企業(yè)對(duì)PPA需求的上漲將緩和價(jià)格下跌。全球：硅料產(chǎn)能提升后帶來的價(jià)格下降有望刺激下游業(yè)主的裝機(jī)意愿，隨著國內(nèi)招標(biāo)提速，美國加速回暖，亞非拉等地方持續(xù)起量，我們預(yù)計(jì)全球2023年裝機(jī)將達(dá)到400GW，同比+60%。

產(chǎn)業(yè)鏈：上游價(jià)格整體反彈，HJT產(chǎn)業(yè)化有望加速。硅料：據(jù)infolink 8月9日?qǐng)?bào)價(jià)，多晶硅致密塊料均價(jià)小幅回升至每公斤71元，環(huán)增3% ，整體價(jià)格回升趨勢(shì)明顯。硅片：P 型M10 與 G12 尺寸硅片價(jià)格落在2.95 元人民幣/片與 3.92 元/片左右，與上周基本持平；N 型硅片主流成交價(jià)格對(duì)應(yīng)上升到每片 3.05 元人民幣。電池片：TOPCon產(chǎn)能下半年有望釋放，HJT目前處于起步階段，成本較高，未來隨著銀包銅、電鍍銅、降銦等技術(shù)路線持續(xù)推進(jìn)，非硅成本有望于TOPCon打平。組件：8 月組件廠家排產(chǎn)考慮下修。

海外出口與裝機(jī)數(shù)據(jù)：出口情況穩(wěn)健，相關(guān)政策助推中國光伏滲透率走高。出口方面， 2023年1-6月電池組件出口1809.35億元，同比增長(zhǎng)18.12%，增幅穩(wěn)?。黄渲?月出口金額達(dá)到287.42億元，同比下降4.55%，小幅下跌。1-6月逆變器出口423.65億元，同比增長(zhǎng)108.22%；其中6月出口金額達(dá)66.76億元，同比增長(zhǎng)40.88%，數(shù)據(jù)亮眼。德國：2023年6月德國新增光伏裝機(jī)1047 MW，同比增長(zhǎng)90%。印度：2023年6月印度新增光伏裝機(jī)達(dá)2.28GM，同比上升41.0%，實(shí)現(xiàn)2023年以來最大增幅。澳大利亞：2023年Q2澳大利亞光伏新增裝機(jī)量達(dá)791.11MW，同比下降32.50%。

投資建議：

思路一：主產(chǎn)業(yè)鏈方面，推薦市占率有望持續(xù)向上，盈利能力優(yōu)異的一體化組件環(huán)節(jié)，重點(diǎn)推薦晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、隆基綠能、通威股份等，關(guān)注東方日升、博威合金等。

思路二：輔產(chǎn)業(yè)鏈方面，推薦價(jià)格體系獨(dú)立，具有自身強(qiáng)α，彈性較大的小輔材企業(yè)通靈股份、威騰電氣、關(guān)注宇邦新材等；推薦盈利觸底回升的輔材企業(yè)福萊特、福斯特、海優(yōu)新材、中信博、金博股份等；目前N型招標(biāo)情況向好，電池片溢價(jià)能力出眾，推薦N型相關(guān)輔材產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的帝科股份、威騰電氣，建議關(guān)注宇邦新材、聚和材料(金屬覆蓋)等；關(guān)注N型相關(guān)設(shè)備標(biāo)的奧特維(機(jī)械覆蓋)、仕凈科技、高測(cè)股份等。

思路三：HJT方面中短期關(guān)注銀漿國產(chǎn)化、銀包銅等進(jìn)展，長(zhǎng)期看，電鍍銅有望刺激HJT產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速，建議關(guān)注布局HJT的電池/組件廠隆基綠能、通威股份、東方日升、乾景園林、寶馨科技、三五互聯(lián)、金剛光伏等，有望受益于HJT放量的設(shè)備與輔材廠商邁為股份，捷佳偉創(chuàng)，羅博特科、京山輕機(jī)、芯碁微裝、賽伍技術(shù)、帝科股份、聚和材料、宇邦新材、威騰電氣等。

宏觀事件

1、發(fā)改委等六部門：退役風(fēng)、光設(shè)備循環(huán)利用指導(dǎo)意見出臺(tái)

8月17日，國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于促進(jìn)退役風(fēng)電、光伏設(shè)備循環(huán)利用的指導(dǎo)意見，其中提到，完善設(shè)備回收體系。支持光伏設(shè)備制造企業(yè)通過自主回收、聯(lián)合回收或委托回收等模式，建立分布式光伏回收體系。鼓勵(lì)風(fēng)電、光伏設(shè)備制造企業(yè)主動(dòng)提供回收服務(wù)。支持第三方專業(yè)回收企業(yè)開展退役風(fēng)電、光伏設(shè)備回收業(yè)務(wù)。支持發(fā)展退役新能源設(shè)備拆除、運(yùn)輸、回收、拆解、利用“一站式”服務(wù)模式。鼓勵(lì)生產(chǎn)制造企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、運(yùn)營(yíng)企業(yè)、回收企業(yè)、利用企業(yè)建立長(zhǎng)效合作機(jī)制，暢通回收利用渠道，加強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)銜接協(xié)同。引導(dǎo)風(fēng)電機(jī)組拆除后進(jìn)行就地、就近、集中拆解。引導(dǎo)再生資源回收企業(yè)規(guī)范有序回收廢鋼鐵、廢有色金屬等再生資源。

2、國務(wù)院：支持外資企業(yè)參與綠證和跨省跨區(qū)綠色電力交易

8月13日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境 加大吸引外商投資力度的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》) ，提出6方面24條政策，完善外資項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)機(jī)制。

其中重點(diǎn)提出， 出臺(tái)促進(jìn)綠色電力消費(fèi)政策措施，支持外商投資企業(yè)更多參與綠證交易和跨省跨區(qū)綠色電力交易。

《意見》要求，各地區(qū)、各部門和有關(guān)單位切實(shí)做好進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境、加大吸引外商投資力度工作。鼓勵(lì)各地區(qū)因地制宜出臺(tái)配套舉措，增強(qiáng)政策協(xié)同效應(yīng)。

3、吉林?。捍蛟?ldquo;綠電”產(chǎn)業(yè)示范園區(qū) 配置合理規(guī)模的風(fēng)光等

近日，吉林省工信廳印發(fā)《吉林省工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》，制定深度調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、深入推進(jìn)節(jié)能降碳、積極推行綠色制造、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、加快工業(yè)綠色低碳技術(shù)變革、主動(dòng)推進(jìn)工業(yè)領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型等會(huì)重點(diǎn)任務(wù)，實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)達(dá)峰行動(dòng)的重大行動(dòng)。

方案提出，加快發(fā)展新能源、新裝備、新材料、新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)。發(fā)展風(fēng)電主機(jī)、發(fā)電機(jī)、葉片及光伏電池、組件等裝備制造業(yè)，支持重點(diǎn)企業(yè)提升核心創(chuàng)新能力，推動(dòng)氫能裝備、氫燃料電池研制，打造新能源裝備產(chǎn)業(yè)鏈。

推進(jìn)“綠電”產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)建設(shè)。依托現(xiàn)有或規(guī)劃建設(shè)的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，打造“綠電”產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)，配置合理規(guī)模的風(fēng)電、光伏發(fā)電、儲(chǔ)能等，降低園區(qū)企業(yè)用電成本，吸引用電大戶企業(yè)落戶園區(qū)，提升新能源消納水平，形成發(fā)電、供電、用電相互促進(jìn)的良性循環(huán)。充分發(fā)揮能源產(chǎn)業(yè)園區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)效應(yīng)，著力培育新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新動(dòng)能。

推廣高效節(jié)能的空調(diào)、照明器具、電梯等用能設(shè)備，擴(kuò)大太陽能熱水器、分布式光伏、空氣熱泵等清潔能源設(shè)備在建筑領(lǐng)域應(yīng)用。

4、江西：到2026年新能源產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)收力爭(zhēng)達(dá)7000億元，光伏產(chǎn)業(yè)鏈力爭(zhēng)達(dá)2500億元

近日，江西省人民政府印發(fā)《江西省制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化建設(shè)“1269”行動(dòng)計(jì)劃(2023-2026年)》及《江西省新能源產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化建設(shè)行動(dòng)方案(2023-2026年)》。

《江西省制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化建設(shè)“1269”行動(dòng)計(jì)劃(2023-2026年)》將“新能源產(chǎn)業(yè)鏈”列為12條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈之一，《行動(dòng)計(jì)劃》提出，堅(jiān)持多元互補(bǔ)、有序開發(fā)，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，強(qiáng)化資源戰(zhàn)略保障，提升資源綠色供給、綜合利用水平，有序推動(dòng)產(chǎn)能放大，聚力發(fā)展鋰電、光伏等細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈，培育氫能、鈉離子電池和其他新型儲(chǔ)能等新興產(chǎn)業(yè)鏈。到2026年，全產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)業(yè)收入力爭(zhēng)達(dá)到7000億元。

《江西省新能源產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化建設(shè)行動(dòng)方案(2023-2026年)》提出：大力實(shí)施新能源產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)制，打造全國領(lǐng)先、全球有重要影響力的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。

產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大。到2026年，全省新能源產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)業(yè)收入力爭(zhēng)達(dá)到7000億元，其中，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)業(yè)收入超過3500億元、力爭(zhēng)達(dá)到4500億元;光伏產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2000億元、力爭(zhēng)達(dá)到2500億元。氫能、鈉離子電池、其他新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)化發(fā)展初具規(guī)模。

行業(yè)新聞

1、河南周口：“十四五”引導(dǎo)工業(yè)園區(qū)加快分布式光伏、分散式風(fēng)電等一體化系統(tǒng)開發(fā)運(yùn)行

日前，周口市人民政府關(guān)于印發(fā)周口市“十四五”節(jié)能減排實(shí)施方案的通知，通知指出，引導(dǎo)工業(yè)園區(qū)加快分布式光伏、分散式風(fēng)電、多元儲(chǔ)能、余熱余壓利用、智慧能源管理等一體化系統(tǒng)開發(fā)運(yùn)行，促進(jìn)就近大規(guī)模、高比例消納可再生能源。

2、深圳：開展2023年度BIPV及“光儲(chǔ)直柔”建筑試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)

8月15日，廣東省深圳市住建局發(fā)布《關(guān)于開展2023年度光伏建筑一體化(BIPV)試點(diǎn)項(xiàng)目以及“光儲(chǔ)直柔”建筑試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)的通知》，明確申報(bào)范圍為深圳市已建或在建的應(yīng)用光伏建筑一體化(BIPV)、“光儲(chǔ)直柔”系統(tǒng)的建筑工程項(xiàng)目。

同時(shí)明確，申報(bào)主體方面，由建筑工程項(xiàng)目建設(shè)單位單獨(dú)申報(bào)或聯(lián)合有關(guān)單位申報(bào)。光伏建筑一體化(BIPV)、“光儲(chǔ)直柔”系統(tǒng)由其他單位投資建設(shè)的，應(yīng)聯(lián)合系統(tǒng)投資單位共同申報(bào)；已建成項(xiàng)目，應(yīng)聯(lián)合運(yùn)維單位共同申報(bào)。

3、廣東廣州：積極引進(jìn)高效光伏電池等一批先進(jìn)裝備制造企業(yè) 完善光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈

8月15日，廣州市人民政府辦公廳關(guān)于推動(dòng)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見，文件指出，培育一批綜合智慧能源領(lǐng)域的“專精特新”核心裝備生產(chǎn)企業(yè)，打造一批儲(chǔ)冷(熱)、熱泵、能源智控領(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè)，積極引進(jìn)高效光伏電池等一批先進(jìn)裝備制造企業(yè)，完善光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈。

支持重點(diǎn)企業(yè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)軍國際市場(chǎng)，同時(shí)與光伏、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域企業(yè)合作，開拓多種渠道“組團(tuán)出海”。鼓勵(lì)能源企業(yè)及設(shè)計(jì)單位組建聯(lián)合體積極參與海外大型光儲(chǔ)一體化、獨(dú)立儲(chǔ)能電站等項(xiàng)目建設(shè)。順應(yīng)歐洲、北美、東南亞、非洲等市場(chǎng)用能需求，提升“家用光伏+儲(chǔ)能”、便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品設(shè)計(jì)兼容性和經(jīng)濟(jì)性，持續(xù)擴(kuò)大國際市場(chǎng)貿(mào)易份額。

4、廣東中山：到2025年光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到600MW

近日，廣東中山市人民政府發(fā)布關(guān)于印發(fā)《中山市碳達(dá)峰實(shí)施方案》(以下簡(jiǎn)稱《方案》)的通知。

《方案》指出，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。合理調(diào)控油氣消費(fèi)，發(fā)揮天然氣在能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型過程中的支撐過渡作用，保持油品消費(fèi)處于合理區(qū)間，“十五五”期間油品消費(fèi)達(dá)峰并穩(wěn)中有降。因地制宜發(fā)展太陽能光伏，創(chuàng)建分布式光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用示范區(qū)，到2025年光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到60萬千瓦，到2030年光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到80萬千瓦。因地制宜探索分散式風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)，推動(dòng)其接入低電壓配電網(wǎng)進(jìn)行就地消納。完善可再生能源電力并網(wǎng)、消納等保障機(jī)制。

公司動(dòng)態(tài)

1、廣宇發(fā)展增資子公司95.73億元推進(jìn)13GW新能源項(xiàng)目建設(shè)

8月12日，廣宇發(fā)展發(fā)布公告稱，2023年7月公司于新疆獲取1300萬千瓦新能源項(xiàng)目指標(biāo)。

為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，保障部分新能源項(xiàng)目如期建設(shè)運(yùn)營(yíng)，公司全資子公司新疆中綠電技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“新疆中綠電”)擬與關(guān)聯(lián)方新疆華美勝地旅游有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華美勝地公司”)結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展及資金使用需求，按持股比例分期向?yàn)豸斈君R市中綠電新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“烏魯木齊市中綠電”)、尼勒克縣中綠電新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“尼勒克縣中綠電”)、奎屯市中綠電新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“奎屯市中綠電”)、若羌縣中綠電新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“若羌縣中綠電”)增資，合計(jì)增資金額為95.73億元(其中新疆中綠電增資金額為48.82億元，華美勝地公司增資金額為46.91億元)，主要用于開發(fā)建設(shè)中綠電烏魯木齊市米東區(qū)350萬千瓦光伏項(xiàng)目、中綠電尼勒克縣400萬千瓦風(fēng)電光伏一體化項(xiàng)目、中綠電奎屯市100萬千瓦光伏項(xiàng)目及中綠電若羌400萬千瓦光伏項(xiàng)目。

2、晶科能源擬募資97.00億加碼28GW一體化產(chǎn)能

8月14日，晶科能源(SH:688223)發(fā)布《2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》。公司擬向不超過35名符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象，發(fā)行不超過3,000,000,000股(含本數(shù))A股普通股股票，募集資金97.00億元，用于山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW高效組件智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW切片與高效電池片智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW單晶拉棒切方智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。

公告顯示，晶科能源本次募集資金投資項(xiàng)目聚焦于N型TOPCon技術(shù)路線，擬建設(shè)垂直一體化光伏產(chǎn)業(yè)基地，新增28GW的N型TOPCon組件產(chǎn)能，以及相配套的28GW電池片及 硅棒產(chǎn)能。公司本次募集資金投資項(xiàng)目所生產(chǎn)的光伏組件采用新一代的N型TOPCon電池技術(shù)，具備更高的轉(zhuǎn)化效率。

晶科能源表示，本次募投項(xiàng)目采用全球最先進(jìn)的現(xiàn)代化智能工廠設(shè)計(jì)理念，通過數(shù)字化智能系統(tǒng)，配合最新生產(chǎn)線設(shè)計(jì)方案，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率上的最優(yōu)，可有效降低公司的生產(chǎn)成本，進(jìn)一步鞏固公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。此外，垂直一體化生產(chǎn)模式有利于增強(qiáng)公司全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力，保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，增加公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，助力公司業(yè)務(wù)繼續(xù)高速增長(zhǎng)，鞏固和提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、晶科能源：二季度美國出貨占比維持5%-10%

8月15日，晶科能源披露8月投資者關(guān)系活動(dòng)表，其中對(duì)于美國市場(chǎng)出貨和未來布局規(guī)劃，晶科能源表示，二季度美國出貨環(huán)比有所上升，由于公司總出貨快速攀升，出貨占比維持5%-10%，全年美國地區(qū)絕對(duì)出貨量維持環(huán)比提升趨勢(shì)。公司持續(xù)秉持全球化戰(zhàn)略，未來會(huì)繼續(xù)在有競(jìng)爭(zhēng)力的國家擴(kuò)產(chǎn)為全球化布局做準(zhǔn)備。

晶科能源對(duì)下半年國內(nèi)外光伏組件市場(chǎng)需求保持樂觀，并認(rèn)為，隨著原材料和組件價(jià)格降價(jià)，國內(nèi)部分低價(jià)訂單價(jià)項(xiàng)目重新激活。國外市場(chǎng)同樣由于價(jià)格變動(dòng)原因，高價(jià)ppa安裝啟動(dòng)加速，低價(jià)訂單也有較好轉(zhuǎn)化。中期來看，中國、美國、歐洲仍是光伏主要市場(chǎng)，而很多新興市場(chǎng)爆發(fā)力較好，中東、拉美等可以支撐市場(chǎng)需求持續(xù)向好。預(yù)計(jì)2023全球組件市場(chǎng)規(guī)模有望超過500GW，2024年有望達(dá)到600-650GW。

4、華民股份簽署55億元單晶硅片采購大單

華民股份發(fā)布公告，湖南華民控股集團(tuán)股份有限公司控股子公司鴻暉新能源 (安徽)有限公司于近日與安徽華晟新能源科技有限公司簽署了《單晶硅片購銷框架合同》。合同約定自2023年11月起至2026年11月止，華晟新能源及其關(guān)聯(lián)方計(jì)劃向鴻暉新能源采購異質(zhì)結(jié)專用電池單晶硅片合計(jì)15GW，每年采購量約5GW。實(shí)際銷售價(jià)格雙方采取月度議價(jià)方式確定。

為確保鴻暉新能源10GW異質(zhì)結(jié)專用單晶硅片項(xiàng)目的順利投產(chǎn)，并按期交付符合華晟新能源質(zhì)量需求的異質(zhì)結(jié)專用硅片，華晟新能源擬為鴻暉新能源年產(chǎn)10GW異質(zhì)結(jié)專用單晶硅片項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、調(diào)試、投產(chǎn)、滿產(chǎn)全階段提供技 術(shù)授權(quán)與服務(wù)。根據(jù)當(dāng)前單晶硅片市場(chǎng)價(jià)格及合同約定的采購數(shù)量測(cè)算，預(yù)計(jì)合同總金額55億元。

華民股份表示本次合同的簽訂有利于深化公司和華晟新能源的長(zhǎng)期合作關(guān)系，充分發(fā)揮雙方的技術(shù)、原料、運(yùn)營(yíng)管理等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)合作共贏；有利于推進(jìn)鴻暉新能源產(chǎn)能 規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)公司行業(yè)影響力和盈利能力，對(duì)公司發(fā)展和戰(zhàn)略落地具有重大意義。

5、晶澳科技： 預(yù)計(jì)2023年末N型電池產(chǎn)能將超50GW

近日，晶澳科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司截止今年三季度末約有46GW的n型電池產(chǎn)能在陸續(xù)投產(chǎn)爬坡，同時(shí)還有10GW的n型電池項(xiàng)目在建，預(yù)計(jì)2023年末n型電池產(chǎn)能將超50GW。

據(jù)此前晶澳科技披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司有20GW的n型電池產(chǎn)能從7月份開始陸續(xù)投產(chǎn)，TOPCon產(chǎn)能達(dá)到滿產(chǎn)要到三季度末或四季度。

排產(chǎn)情況上，晶澳科技7月份排產(chǎn)環(huán)比有所提升，一方面原材料價(jià)格趨穩(wěn)后，項(xiàng)目需求陸續(xù)啟動(dòng)，恢復(fù)到一個(gè)正常的出貨狀態(tài)，另一方面公司的產(chǎn)能陸續(xù)釋放，更好的滿足市場(chǎng)客戶需求。

公司表示，從海外市場(chǎng)看，TOPCon的接受度還是比較高，相比p型產(chǎn)品有一定的溢價(jià)，公司下半年會(huì)持續(xù)加大n型產(chǎn)品的推廣。

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲跌幅

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

八月已至中旬，上游硅料環(huán)節(jié)的致密料簽單價(jià)格逆勢(shì)續(xù)漲，截止本期觀察致密料主流價(jià)格漲至每公斤70-73元范圍，均價(jià)上漲2.8%，并且部分廠家的已簽訂單現(xiàn)貨發(fā)運(yùn)趨緊，硅料發(fā)運(yùn)進(jìn)度不理想等現(xiàn)狀仍然持續(xù)發(fā)生。相較于致密塊料價(jià)格的上漲，顆粒硅現(xiàn)貨價(jià)格也得以在供需關(guān)系暫時(shí)錯(cuò)配下，價(jià)格小幅反彈。

后續(xù)組件環(huán)節(jié)排產(chǎn)和需求拉貨動(dòng)力的風(fēng)向變化，對(duì)于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的其他三個(gè)主產(chǎn)品環(huán)節(jié)的影響越來越至關(guān)重要，市場(chǎng)氛圍雖然保持熱烈，但是對(duì)于拉貨力度和價(jià)格接受度的擔(dān)憂情緒也在逐漸蔓延。若以下半年組件排產(chǎn)樂觀增長(zhǎng)的情景下發(fā)展，硅料環(huán)節(jié)主流價(jià)格仍然有繼續(xù)反彈和利潤(rùn)修復(fù)的空間，但是核心仍是基于組件環(huán)節(jié)的價(jià)格浮動(dòng)能力和產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)相鄰環(huán)節(jié)的接受度。

硅片價(jià)格

接續(xù)上周價(jià)格評(píng)析，在電池廠陸續(xù)接受調(diào)價(jià)后，本周硅片成交價(jià)格成功上行來到廠家官宣價(jià)格，P型硅片M10,G12尺寸主流成交價(jià)格落在每片3.15元人民幣與每片4.2元人民幣左右，當(dāng)前兩尺寸在折算每瓦后成交價(jià)格相當(dāng)；而N型硅片基于M10/130µm規(guī)格下主流成交價(jià)格落在每片3.26元人民幣。

近月電池廠家們陸續(xù)釋放N型產(chǎn)能，不論基于這段期間N/P型尺寸間的錯(cuò)配、限電影響、甚至預(yù)期四季度石英坩堝短缺等因素，廠家持續(xù)積極采購硅片，也連帶使當(dāng)前硅片供應(yīng)維持緊俏。

盡管在上游硅料的漲價(jià)與下游電池的飽滿利潤(rùn)牽引下，短期內(nèi)硅片漲勢(shì)起到支撐作用，后續(xù)仍須注意，隨著硅片環(huán)節(jié)供應(yīng)能力持續(xù)放大，若廠家持續(xù)保持當(dāng)前嫁動(dòng)水平，未來硅片價(jià)格走勢(shì)將難再次上行。

電池片價(jià)格

電池片環(huán)節(jié)當(dāng)前擁有較高盈利空間，本周電池片主流尺寸價(jià)格維持上周，M10尺寸電池片成交均價(jià)來到每瓦0.75元人民幣的價(jià)格；而G12尺寸則維持落在每瓦0.73元人民幣左右。在N型電池片部分，TOPCon電池片維持在每瓦0.8-0.81元人民幣的范圍，與P型價(jià)差維持5-6分錢人民幣；而HJT電池片也維持落在每瓦0.88元人民幣左右。

由于當(dāng)前售價(jià)對(duì)于外采電池片的組件廠家來說已難擁有盈利空間，近期也陸續(xù)傳出組件廠家規(guī)劃減產(chǎn)，甚至其中也不乏一線組件廠家，迭加組件輔材料如玻璃等價(jià)格也在上行，預(yù)期當(dāng)前電池片價(jià)格已瀕臨相對(duì)頂點(diǎn)，下周走勢(shì)維穩(wěn)看待。

組件價(jià)格

當(dāng)前PERC單玻組件仍約落在每瓦1.2-1.28元人民幣，二三線廠家成本倒掛，價(jià)格約落在1.23-1.26元的水平。分銷現(xiàn)貨執(zhí)行價(jià)格仍持續(xù)混亂，低價(jià)部分有小幅回彈。高價(jià)仍有前期訂單在執(zhí)行，價(jià)格基本落在1.3-1.38左右的區(qū)間。

組件仍持續(xù)醞釀漲價(jià)動(dòng)力，一線廠家考量部分熱銷型號(hào)銷售偏緊、上調(diào)每瓦1-3分不等，且組件廠家排產(chǎn)下修，藉此下降電池片采購量。然而考慮組件現(xiàn)況，庫存部分區(qū)域仍較高，且需求啟動(dòng)的情況看來也需等到中旬過后，在廠家競(jìng)爭(zhēng)訂單、遠(yuǎn)期價(jià)格仍有讓價(jià)之下，短期漲價(jià)成功落地機(jī)率有限，均價(jià)看來將僵持在1.25-1.28元人民幣。

本周海外組件價(jià)格持穩(wěn)0.165-0.17元美金，整體中國出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.16-0.18元美金(FOB)，亞太地區(qū)執(zhí)行價(jià)格約0.165-0.17元美金。歐洲價(jià)格近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.15-0.17歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分，部分廠家持續(xù)出清庫存。

N型整體價(jià)格略有波動(dòng)，N-HJT組件(G12)近期執(zhí)行價(jià)格持穩(wěn)、約每瓦1.5-1.6元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.197-0.22元美金。

TOPCon組件(M10)本周價(jià)格略微下降約每瓦1.28-1.38元人民幣，國內(nèi)價(jià)差略為收窄至8分左右，海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約1-1.2美分左右，價(jià)格約每瓦0.175-0.21元美金。

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