（原標(biāo)題：消費(fèi)金融行業(yè)2023年的五個(gè)預(yù)見）

文/黑瑪麗

2022年已經(jīng)收官。

回顧過去的一年，可以說是消費(fèi)金融行業(yè)面臨最大變數(shù)的一年。

這一年，強(qiáng)者入局、弱者出局，消金公司的股權(quán)變更和調(diào)整成為主線；這一年，傳統(tǒng)場(chǎng)景式微、線下和小微試水，市場(chǎng)玩家的主營業(yè)務(wù)和市場(chǎng)份額面臨洗牌；這一年，隨著“斷直連”的進(jìn)一步推進(jìn)、互貸新規(guī)大限將至，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展迎來了最大的挑戰(zhàn)。

凜冬總會(huì)過去，春天就快到來。高層提出，要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。在剛剛到來的2023年，消費(fèi)將依然是中國經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿υ?，消費(fèi)金融也將進(jìn)入一個(gè)嶄新的發(fā)展階段。

對(duì)此，消金界通過梳理與調(diào)研，對(duì)行業(yè)的發(fā)展做出五大預(yù)測(cè)?？梢灶A(yù)見的是，隨著政策環(huán)境的逐步完善，能夠主動(dòng)調(diào)整、順勢(shì)而為的消金公司，依然有著廣闊的發(fā)展空間。

01增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓將持續(xù)

2023年，消費(fèi)金融公司的增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作還將持續(xù)推進(jìn)。

消金界統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除唯品消金和小米消金開業(yè)時(shí)間較晚，截至目前，只有盛銀消金和河北幸福消金尚未提及增資事宜。

就在12月30日晚，重慶銀保監(jiān)局批復(fù)通過了重慶螞蟻消金公司增資方案，注冊(cè)資本由80億元增至185億元。作為監(jiān)管對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)的最后一份批復(fù)，這對(duì)螞蟻集團(tuán)乃至整個(gè)行業(yè)來說都是重要的信號(hào)。

我們知道，注冊(cè)資本決定了信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模，是消費(fèi)金融公司自身實(shí)力的重要體現(xiàn)。

在已經(jīng)公布業(yè)績的消費(fèi)金融公司中，2021年穩(wěn)居行業(yè)前三的招聯(lián)、興業(yè)、馬上，其凈利潤分別為30.63億元、22.30億元、13.82億元，總資產(chǎn)規(guī)模在消費(fèi)金融公司占比近一半。

而這三家消金公司的注冊(cè)資本金，分別為100億元、53.2億元、40億元，也穩(wěn)居行業(yè)前列。

消金界了解到，此前大多數(shù)公司都有增資計(jì)劃，但是在實(shí)際過程中，和股東關(guān)系好壞、股東方的業(yè)績表現(xiàn)如何、轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否過高等，方方面面都影響著增資進(jìn)展。

比如，2022年，由于未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成法定變更手續(xù)，北銀消金、金美信消金先后增資失??；尚誠消金此前宣布增資擴(kuò)股，但至今并未完成工商變更，增資計(jì)劃也可能生變。

此外，近年來監(jiān)管環(huán)境愈發(fā)嚴(yán)格，一些股東為響應(yīng)合規(guī)要求，也選擇出售或轉(zhuǎn)讓牌照。

比如，2022年11月，360子公司在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓所持晉商消費(fèi)金融全部股權(quán)，掛牌價(jià)格為2.4億元。從業(yè)者表示，這是由于360公司持有金城銀行和晉商消金兩家金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，因此監(jiān)管部門要求必須要清退一個(gè)。

總的來看，增資和股權(quán)變更的背后，是消金公司自身實(shí)力的體現(xiàn)，也是和股東資源稟賦相匹配的結(jié)果。

從長遠(yuǎn)來看，通過增資擴(kuò)大資本規(guī)模，既是滿足監(jiān)管對(duì)于資本充足率的要求，也是順應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的必要之舉。小股東的出清，會(huì)加大大股東的股權(quán)權(quán)重及話語權(quán)，更好地發(fā)揮股東協(xié)同作用。此外，引入其他優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者的支持，也會(huì)給消金公司帶來新活力。

02自營業(yè)務(wù)再提速

新的一年，消金自主獲客再次被提升至戰(zhàn)略高度。

消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)來源包括自主營銷和場(chǎng)景合作獲客兩類。在消金公司成立初期，面臨最重要的難題就是獲客，此時(shí)借助互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景和流量，可以迅速增加業(yè)務(wù)規(guī)模和收入。

近年來，消費(fèi)金融發(fā)展趨于穩(wěn)健，其發(fā)展也從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)而追求利潤規(guī)模，因此這一階段，消金公司逐步將更多重心放在貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品占比，加大自營獲客投入。

以頭部消金公司馬上消費(fèi)為例，公司方面披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，公司加大自主獲客營銷，自營渠道業(yè)務(wù)占比明顯提速；截至2022年6月末，從公司表內(nèi)外存量貸款來看，其中自營渠道貸款占比已超過55%。

以腰部消金公司長銀消金為例，早在公司成立之初，其線上產(chǎn)品“卡卡貸”累計(jì)成交占總體業(yè)務(wù)筆數(shù)的99%。后期展業(yè)中，公司又拓展了惠人貸、分期樂、閃銀奇異、桔子分期、來分期、51信用卡等線上合作方。

近年來，長銀消金不斷加大自營業(yè)務(wù)投入，并將其提升至戰(zhàn)略高度。近日，長銀消金在2022年發(fā)展規(guī)劃中表示，在大股東長安銀行的支持下，陸續(xù)完成治理優(yōu)化、團(tuán)隊(duì)調(diào)整、策略迭代，而其提出的新戰(zhàn)略規(guī)劃顯示，備受矚目的“自營業(yè)務(wù)占比”有望達(dá)到30%。

此外，更具代表性的腰部平臺(tái)中郵消金，公開數(shù)據(jù)顯示，2020年其線上業(yè)務(wù)占比超90%，其中BAJT類業(yè)務(wù)約占線上合作類貸款總額166億的90%。在這一階段，“幾乎每周召開一次機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入會(huì)議，最高峰時(shí)期全公司合作的線上中介引流機(jī)構(gòu)近200余家”。

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