（原標題：大會定調(diào)！“國家安全”背后，關(guān)注5大領域的投資機會）

新的發(fā)展篇章，已然開啟。

在剛剛結(jié)束不久的重要會議報告當中，特別將“國家安全”置于顯要位置，提出“國家安全是民族復興的根基，社會穩(wěn)定是國家強盛的前提”，并作為《推進國家安全體系和能力現(xiàn)代化，堅決維護國家安全和社會穩(wěn)定》章節(jié)獨立撰寫發(fā)布，引發(fā)人們關(guān)注。市場普遍認為，在未來很長一段時間里，“統(tǒng)籌安全與發(fā)展”將會成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要指導思想。

這背后究竟有哪些深意？又有哪些投資機會值得關(guān)注？本文將嘗試給出答案。

1

國家安全之所以被高層如此重視，根本原因在于當前全球形勢的巨大變化。

其一，“逆全球化”之風愈演愈烈。

在此前相當長的一段時間里，經(jīng)濟全球化一直都是世界經(jīng)濟發(fā)展的主旋律，不僅促進了生產(chǎn)要素和資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置和使用，還讓各國根據(jù)自身的比較優(yōu)勢來參與全球分工和貿(mào)易往來，有力地推動了世界經(jīng)濟增長。

然而2008年國際金融危機爆發(fā)后，世界經(jīng)濟陷入衰退周期，為了擺脫困境，不少發(fā)達國家開始頻繁使用貿(mào)易保護措施，繼而催生了貿(mào)易保護主義的抬頭趨勢。到了2016年，英國公投脫歐正式拉開了逆全球化的序幕；隨后的2017年，特朗普就任美國總統(tǒng)，以“美國優(yōu)先”為名義開始大力推行貿(mào)易保護主義，甚至不惜接連“退群”，包括TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定）、《巴黎協(xié)定》等等，逆全球化趨勢進一步強化。此外，德國、法國、意大利等國家的局勢也都不同程度地發(fā)生著轉(zhuǎn)變。2020年新冠疫情的大面積爆發(fā)，又再度重創(chuàng)了全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈格局。這些新動向給過去形成的全球分工體系帶來了巨大沖擊，同時也增加了各國不安全的隱患。

其二，大國博弈不斷升級。

近年來，面對我國經(jīng)濟社會的快速崛起，美國的焦慮和不安日益加劇，而自身的衰落又無力扭轉(zhuǎn)，于是不惜采取一系列不公正的手段來加以遏制。例如，美國提出所謂的《印太經(jīng)濟框架》，稱“為印太國家提供替代中國處理關(guān)鍵問題的選擇”，其目的在于“限制向中國出口‘敏感’產(chǎn)品”，意圖在核心領域上加大對于中國的封鎖，實現(xiàn)“去中國化”；再如，美國以技術(shù)霸權(quán)為依托，不斷在與第三方貿(mào)易協(xié)定中設置限制性條款，尋求與歐洲國家以及其他盟友組建“小團體”，繼而推動與我國科技的脫鉤；而在今年三季度以來，美國加速出臺對華芯片產(chǎn)業(yè)管制的相關(guān)政策，包括簽署通過《芯片和科學法案》等等，明目張膽地對我國實行“技術(shù)封鎖”。如此一來，我國芯片半導體產(chǎn)業(yè)以及消費電子、汽車、軍工等行業(yè)的發(fā)展都面臨著新的挑戰(zhàn)。

其三，俄烏局勢的不甚明朗。

今年以來，俄烏沖突不斷升級，至今已經(jīng)持續(xù)了長達8個月的時間，尚未出現(xiàn)明顯的緩和跡象。更有甚者，這場沖突早就超越了俄烏兩個國家本身，已然將世界多個國家都卷入其中，讓本就面臨衰退風險的世界經(jīng)濟的蒙上了一層陰影，并給全球治理和世界秩序帶來了新的挑戰(zhàn)。此外，俄羅斯擁有極其豐富的天然氣和石油資源，而烏克蘭又被稱為“歐洲糧倉”，兩國持續(xù)的沖突正在引爆一場全球范圍內(nèi)的糧食危機和能源危機，嚴重威脅著世界上許多人的生活乃至生存。

一言以蔽之，當今世界正處于百年未有之大變局，在世紀疫情、地緣沖突、大國博弈等多重因素的交織影響下，國際形勢中的不穩(wěn)定、不確定與不安全性日益突出，各類風險挑戰(zhàn)加速積聚，而我國經(jīng)濟社會發(fā)展的環(huán)境也面臨著復雜深刻的變化。正因如此，我們必須要重新審視“國家安全”的重要性，如此才能推動我國經(jīng)濟社會長治久安與可持續(xù)發(fā)展，這是高層在新階段做出的無比正確的戰(zhàn)略選擇。

對比兩次大會的詞頻，可以看到“安全”有了明顯提升，側(cè)面印證了高層對于國家安全的重視程度。

不過需要指出的是，關(guān)于經(jīng)濟發(fā)展的詞頻并沒有出現(xiàn)顯著下降，說明安全并沒有凌駕于經(jīng)濟發(fā)展之上，而“以新安全格局保障新發(fā)展格局”、“統(tǒng)籌安全與發(fā)展”將會成為我國接下來重要的前進方向。

2

新形勢新格局下，必然蘊藏著重大的投資機會。

回顧A股的發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，每一次由國家決策層在正式場合定調(diào)的內(nèi)容，都會引發(fā)投資者的高度關(guān)注。原因很簡單，這些內(nèi)容往往都是基于國家宏大戰(zhàn)略與未來經(jīng)濟社會發(fā)展方向的考慮，是要從政策上花大力氣去扶持的，具有波瀾壯闊的大格局，前景當然更令人振奮和期待，自然更容易成為市場上新的投資主線。如互聯(lián)網(wǎng)+、“一帶一路”、碳中和等等，都屬于立意高遠的宏大投資題材，此次的“國家安全”當然也不例外。

在我看來，圍繞著“國家安全”這一發(fā)展思路，可以重點留意以下五個板塊。

第一，科技安全。

科技對于經(jīng)濟發(fā)展的重要意義不言而喻，從全球視角來看，國與國之間的經(jīng)濟實力差距，本質(zhì)上正是科技創(chuàng)新能力的差距，率先在科技創(chuàng)新領域有所突破的國家，往往都是世界上最強大的國家；而一個國家的科技實力越強，就越能在世界產(chǎn)業(yè)分工鏈條中處于高端位置。正因如此，“只有把核心技術(shù)掌握在自己手中，才能真正掌握競爭和發(fā)展的主動權(quán)，才能從根本上保障國家經(jīng)濟安全、國防安全和其他安全。”

參考官方發(fā)布的《總體國家安全觀學習綱要》，兩大領域值得關(guān)注：一是重要領域“卡脖子”技術(shù)的攻關(guān)，包括高端芯片、工業(yè)軟件、科學試驗用儀器設備、化學制劑、油氣勘探開發(fā)等；二是重大創(chuàng)新領域戰(zhàn)略和前瞻部署，包括人工智能、量子信息、集成電路、先進制造、生命健康、腦科學、生物育種、空天科技、深地深海等。

第二，糧食安全。

“民以食為天”，可是眼下我們面對的糧食格局并不算太平。從國內(nèi)層面看，雖然我國主要糧食基本可以自給自足，但大豆、油料等經(jīng)濟作物庫存消費卻比較低，對外依存度較高，而且人均糧食產(chǎn)量、人均耕地面積都不算多；從國際層面看，近兩年全球極端天氣頻繁出現(xiàn)，多個主要糧食生產(chǎn)國都遭受了較大破壞，而俄烏沖突的加劇又進一步增加了全球糧食供給格局的不確定性。從實際情況來看，近兩年全球糧價持續(xù)上漲，給很多國家人民的生活帶來了較大壓力和挑戰(zhàn)，這也告訴我們必須要高度重視糧食安全問題。

糧食安全關(guān)鍵在于種子，“只有用自己的手攥緊中國種子，才能端穩(wěn)中國飯碗”，故而種業(yè)又被稱為“農(nóng)業(yè)芯片”，也是國家的戰(zhàn)略性、基礎性產(chǎn)業(yè)。就目前來看，我國種業(yè)同樣存在一定的“卡脖子”風險，據(jù)統(tǒng)計，有將近90％的分子育種技術(shù)和專利掌握在少數(shù)發(fā)達國家手中，并且關(guān)鍵設備和試劑耗材基本依賴進口，致使科研成本偏高，制約品種創(chuàng)新效率，這些也是我們接下來需要重點攻克的難題，而相關(guān)企業(yè)或?qū)⒋嬖谕顿Y機會。

第三，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈與數(shù)據(jù)安全。

一方面，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定安全是構(gòu)建新發(fā)展格局的基礎和關(guān)鍵。經(jīng)過多年發(fā)展，我國已是不折不扣的制造業(yè)大國，規(guī)模居全球首位，產(chǎn)業(yè)體系完備，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供了堅實的物質(zhì)保障。然而，我國產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈也存在著一定的風險隱患，包括制造業(yè)核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件受制于人、產(chǎn)業(yè)鏈整體處于中低端、產(chǎn)業(yè)整體寬而不深等等。

另一方面，伴隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為支撐國民經(jīng)濟發(fā)展的新生產(chǎn)要素，在推動產(chǎn)業(yè)升級方面扮演著關(guān)鍵角色，同時也關(guān)乎到個人乃至國家的安全與否。然而近些年，數(shù)據(jù)安全已然成為了全球性挑戰(zhàn)，諸如個人隱私泄露、知識產(chǎn)權(quán)侵犯，以及衍生出來的網(wǎng)絡竊聽、網(wǎng)絡攻擊、網(wǎng)絡犯罪甚至網(wǎng)絡恐怖主義活動時有發(fā)生。

針對上述問題，有必要在如下三個領域繼續(xù)發(fā)力：一則，鞏固提升優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，拉緊國際產(chǎn)業(yè)鏈對我國的依存關(guān)系，繼而形成有力的反制和威懾能力，具體包括高鐵、新能源、通信設備、電力裝備等；二則，補齊產(chǎn)業(yè)鏈短板，加快攻關(guān)芯片、半導體、工業(yè)軟件、航空發(fā)動機等核心技術(shù)領域，真正實現(xiàn)自主可控；三則，進一步發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，力爭在國產(chǎn)操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫等領域早日實現(xiàn)自主可控。

第四，能源安全。

能源是經(jīng)濟社會發(fā)展的基礎支撐。近些年，全球能源供給一直處于緊缺狀態(tài)，尤其是今年以來，俄烏沖突的不斷激化導致歐洲地區(qū)能源告急，原油天然氣價格接連上漲，繼而導致各國通脹飆升，不僅經(jīng)濟下行壓力陡增，還嚴重影響了無數(shù)人的工作生活。足以見得，能源安全是國家安全的重要部分，如果能源供應無法得到保障，那么將會引發(fā)一系列風險。

在我國，得益于自身的能源體制優(yōu)勢，我國能源格局要比歐洲地區(qū)穩(wěn)定得多，不過作為作為世界上最大的能源生產(chǎn)國和消費國，我們依然不能掉以輕心，今年夏天我國部分地區(qū)出現(xiàn)的“限電風波”就是明顯的警示?？紤]到我國石油天然氣的對外依存度較高，海外局勢的撲朔迷離或?qū)⒓觿∥覈茉达L險，為此我們要在實現(xiàn)碳中和、保障能源安全與滿足能源總需求的三重目標的約束下，兼顧傳統(tǒng)能源與新能源的平衡，進一步完善產(chǎn)供儲銷體系，增強能源持續(xù)穩(wěn)定供應和風險管控能力。而油氣勘探開發(fā)、油氣儲備設施建設、電力設備以及新能源產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。

第五，國防安全。

強大的國防軍工實力是一切經(jīng)濟社會發(fā)展的前提，是國家安全戰(zhàn)略、地緣戰(zhàn)略和軍事戰(zhàn)略的基本保障，也是所有科技戰(zhàn)的最高陣地，更是大國博弈的主戰(zhàn)場。放眼全球，近幾年國際形勢愈發(fā)復雜多變，不確定性日益上升，世界上的主要國家都將國防擺在了極其重要的位置。以美國為例，其2021年國防開支7405億美元，同比提升了0.3個百分點，占GDP比重為3.59%；其余國家也依照自身情況有不同程度的增加，各國都將國防建設視作未來加大投入的必然選擇。

就我國而言，國防預算開支雖然以2077億美元位居世界第二，但僅占全國GDP的1.5%左右，不僅大幅度低于沙特阿拉伯的9.94%，也低于美國、俄羅斯、韓國、印度、英國等國家，僅排在全球第八名——這與我國經(jīng)濟體量、國土面積以及國防需求顯然是不匹配的。此外，在一些細分領域，我們?nèi)耘c其他大國有著明顯差距。

面對世界不穩(wěn)定因素的增多、國際形勢的愈發(fā)復雜多變以及行業(yè)短板，大力發(fā)展國防軍工建設已是刻不容緩，這也是我們下一步的重要發(fā)力點之一。在此過程中，軍用飛機制造、軍工電子、導彈研制、軍工新材料（如碳纖維、鈦合金）等領域或?qū)⒂瓉聿诲e的投資布局機會。

【注：市場有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點交流，并不構(gòu)成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數(shù)據(jù)由同花順iFinD提供支持】

本文由“星圖金融研究院”原創(chuàng)，作者為星圖金融研究院高級研究員付一夫。

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