（原標(biāo)題：大會(huì)定調(diào)！“國(guó)家安全”背后，關(guān)注5大領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)）

新的發(fā)展篇章，已然開啟。

在剛剛結(jié)束不久的重要會(huì)議報(bào)告當(dāng)中，特別將“國(guó)家安全”置于顯要位置，提出“國(guó)家安全是民族復(fù)興的根基，社會(huì)穩(wěn)定是國(guó)家強(qiáng)盛的前提”，并作為《推進(jìn)國(guó)家安全體系和能力現(xiàn)代化，堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定》章節(jié)獨(dú)立撰寫發(fā)布，引發(fā)人們關(guān)注。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間里，“統(tǒng)籌安全與發(fā)展”將會(huì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要指導(dǎo)思想。

這背后究竟有哪些深意？又有哪些投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注？本文將嘗試給出答案。

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國(guó)家安全之所以被高層如此重視，根本原因在于當(dāng)前全球形勢(shì)的巨大變化。

其一，“逆全球化”之風(fēng)愈演愈烈。

在此前相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，經(jīng)濟(jì)全球化一直都是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律，不僅促進(jìn)了生產(chǎn)要素和資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置和使用，還讓各國(guó)根據(jù)自身的比較優(yōu)勢(shì)來參與全球分工和貿(mào)易往來，有力地推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

然而2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退周期，為了擺脫困境，不少發(fā)達(dá)國(guó)家開始頻繁使用貿(mào)易保護(hù)措施，繼而催生了貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭趨勢(shì)。到了2016年，英國(guó)公投脫歐正式拉開了逆全球化的序幕；隨后的2017年，特朗普就任美國(guó)總統(tǒng)，以“美國(guó)優(yōu)先”為名義開始大力推行貿(mào)易保護(hù)主義，甚至不惜接連“退群”，包括TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定）、《巴黎協(xié)定》等等，逆全球化趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。此外，德國(guó)、法國(guó)、意大利等國(guó)家的局勢(shì)也都不同程度地發(fā)生著轉(zhuǎn)變。2020年新冠疫情的大面積爆發(fā)，又再度重創(chuàng)了全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈格局。這些新動(dòng)向給過去形成的全球分工體系帶來了巨大沖擊，同時(shí)也增加了各國(guó)不安全的隱患。

其二，大國(guó)博弈不斷升級(jí)。

近年來，面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速崛起，美國(guó)的焦慮和不安日益加劇，而自身的衰落又無(wú)力扭轉(zhuǎn)，于是不惜采取一系列不公正的手段來加以遏制。例如，美國(guó)提出所謂的《印太經(jīng)濟(jì)框架》，稱“為印太國(guó)家提供替代中國(guó)處理關(guān)鍵問題的選擇”，其目的在于“限制向中國(guó)出口‘敏感’產(chǎn)品”，意圖在核心領(lǐng)域上加大對(duì)于中國(guó)的封鎖，實(shí)現(xiàn)“去中國(guó)化”；再如，美國(guó)以技術(shù)霸權(quán)為依托，不斷在與第三方貿(mào)易協(xié)定中設(shè)置限制性條款，尋求與歐洲國(guó)家以及其他盟友組建“小團(tuán)體”，繼而推動(dòng)與我國(guó)科技的脫鉤；而在今年三季度以來，美國(guó)加速出臺(tái)對(duì)華芯片產(chǎn)業(yè)管制的相關(guān)政策，包括簽署通過《芯片和科學(xué)法案》等等，明目張膽地對(duì)我國(guó)實(shí)行“技術(shù)封鎖”。如此一來，我國(guó)芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)以及消費(fèi)電子、汽車、軍工等行業(yè)的發(fā)展都面臨著新的挑戰(zhàn)。

其三，俄烏局勢(shì)的不甚明朗。

今年以來，俄烏沖突不斷升級(jí)，至今已經(jīng)持續(xù)了長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的時(shí)間，尚未出現(xiàn)明顯的緩和跡象。更有甚者，這場(chǎng)沖突早就超越了俄烏兩個(gè)國(guó)家本身，已然將世界多個(gè)國(guó)家都卷入其中，讓本就面臨衰退風(fēng)險(xiǎn)的世界經(jīng)濟(jì)的蒙上了一層陰影，并給全球治理和世界秩序帶來了新的挑戰(zhàn)。此外，俄羅斯擁有極其豐富的天然氣和石油資源，而烏克蘭又被稱為“歐洲糧倉(cāng)”，兩國(guó)持續(xù)的沖突正在引爆一場(chǎng)全球范圍內(nèi)的糧食危機(jī)和能源危機(jī)，嚴(yán)重威脅著世界上許多人的生活乃至生存。

一言以蔽之，當(dāng)今世界正處于百年未有之大變局，在世紀(jì)疫情、地緣沖突、大國(guó)博弈等多重因素的交織影響下，國(guó)際形勢(shì)中的不穩(wěn)定、不確定與不安全性日益突出，各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)加速積聚，而我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的環(huán)境也面臨著復(fù)雜深刻的變化。正因如此，我們必須要重新審視“國(guó)家安全”的重要性，如此才能推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)治久安與可持續(xù)發(fā)展，這是高層在新階段做出的無(wú)比正確的戰(zhàn)略選擇。

對(duì)比兩次大會(huì)的詞頻，可以看到“安全”有了明顯提升，側(cè)面印證了高層對(duì)于國(guó)家安全的重視程度。

不過需要指出的是，關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的詞頻并沒有出現(xiàn)顯著下降，說明安全并沒有凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上，而“以新安全格局保障新發(fā)展格局”、“統(tǒng)籌安全與發(fā)展”將會(huì)成為我國(guó)接下來重要的前進(jìn)方向。

2

新形勢(shì)新格局下，必然蘊(yùn)藏著重大的投資機(jī)會(huì)。

回顧A股的發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，每一次由國(guó)家決策層在正式場(chǎng)合定調(diào)的內(nèi)容，都會(huì)引發(fā)投資者的高度關(guān)注。原因很簡(jiǎn)單，這些內(nèi)容往往都是基于國(guó)家宏大戰(zhàn)略與未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方向的考慮，是要從政策上花大力氣去扶持的，具有波瀾壯闊的大格局，前景當(dāng)然更令人振奮和期待，自然更容易成為市場(chǎng)上新的投資主線。如互聯(lián)網(wǎng)+、“一帶一路”、碳中和等等，都屬于立意高遠(yuǎn)的宏大投資題材，此次的“國(guó)家安全”當(dāng)然也不例外。

在我看來，圍繞著“國(guó)家安全”這一發(fā)展思路，可以重點(diǎn)留意以下五個(gè)板塊。

第一，科技安全。

科技對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義不言而喻，從全球視角來看，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)實(shí)力差距，本質(zhì)上正是科技創(chuàng)新能力的差距，率先在科技創(chuàng)新領(lǐng)域有所突破的國(guó)家，往往都是世界上最強(qiáng)大的國(guó)家；而一個(gè)國(guó)家的科技實(shí)力越強(qiáng)，就越能在世界產(chǎn)業(yè)分工鏈條中處于高端位置。正因如此，“只有把核心技術(shù)掌握在自己手中，才能真正掌握競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，才能從根本上保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、國(guó)防安全和其他安全?！?/p>

參考官方發(fā)布的《總體國(guó)家安全觀學(xué)習(xí)綱要》，兩大領(lǐng)域值得關(guān)注：一是重要領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)的攻關(guān)，包括高端芯片、工業(yè)軟件、科學(xué)試驗(yàn)用儀器設(shè)備、化學(xué)制劑、油氣勘探開發(fā)等；二是重大創(chuàng)新領(lǐng)域戰(zhàn)略和前瞻部署，包括人工智能、量子信息、集成電路、先進(jìn)制造、生命健康、腦科學(xué)、生物育種、空天科技、深地深海等。

第二，糧食安全。

“民以食為天”，可是眼下我們面對(duì)的糧食格局并不算太平。從國(guó)內(nèi)層面看，雖然我國(guó)主要糧食基本可以自給自足，但大豆、油料等經(jīng)濟(jì)作物庫(kù)存消費(fèi)卻比較低，對(duì)外依存度較高，而且人均糧食產(chǎn)量、人均耕地面積都不算多；從國(guó)際層面看，近兩年全球極端天氣頻繁出現(xiàn)，多個(gè)主要糧食生產(chǎn)國(guó)都遭受了較大破壞，而俄烏沖突的加劇又進(jìn)一步增加了全球糧食供給格局的不確定性。從實(shí)際情況來看，近兩年全球糧價(jià)持續(xù)上漲，給很多國(guó)家人民的生活帶來了較大壓力和挑戰(zhàn)，這也告訴我們必須要高度重視糧食安全問題。

糧食安全關(guān)鍵在于種子，“只有用自己的手攥緊中國(guó)種子，才能端穩(wěn)中國(guó)飯碗”，故而種業(yè)又被稱為“農(nóng)業(yè)芯片”，也是國(guó)家的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。就目前來看，我國(guó)種業(yè)同樣存在一定的“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，有將近90％的分子育種技術(shù)和專利掌握在少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家手中，并且關(guān)鍵設(shè)備和試劑耗材基本依賴進(jìn)口，致使科研成本偏高，制約品種創(chuàng)新效率，這些也是我們接下來需要重點(diǎn)攻克的難題，而相關(guān)企業(yè)或?qū)⒋嬖谕顿Y機(jī)會(huì)。

第三，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈與數(shù)據(jù)安全。

一方面，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定安全是構(gòu)建新發(fā)展格局的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。經(jīng)過多年發(fā)展，我國(guó)已是不折不扣的制造業(yè)大國(guó)，規(guī)模居全球首位，產(chǎn)業(yè)體系完備，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)保障。然而，我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，包括制造業(yè)核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件受制于人、產(chǎn)業(yè)鏈整體處于中低端、產(chǎn)業(yè)整體寬而不深等等。

另一方面，伴隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生產(chǎn)要素，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面扮演著關(guān)鍵角色，同時(shí)也關(guān)乎到個(gè)人乃至國(guó)家的安全與否。然而近些年，數(shù)據(jù)安全已然成為了全球性挑戰(zhàn)，諸如個(gè)人隱私泄露、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵犯，以及衍生出來的網(wǎng)絡(luò)竊聽、網(wǎng)絡(luò)攻擊、網(wǎng)絡(luò)犯罪甚至網(wǎng)絡(luò)恐怖主義活動(dòng)時(shí)有發(fā)生。

針對(duì)上述問題，有必要在如下三個(gè)領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力：一則，鞏固提升優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，拉緊國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)我國(guó)的依存關(guān)系，繼而形成有力的反制和威懾能力，具體包括高鐵、新能源、通信設(shè)備、電力裝備等；二則，補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈短板，加快攻關(guān)芯片、半導(dǎo)體、工業(yè)軟件、航空發(fā)動(dòng)機(jī)等核心技術(shù)領(lǐng)域，真正實(shí)現(xiàn)自主可控；三則，進(jìn)一步發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，力爭(zhēng)在國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)等領(lǐng)域早日實(shí)現(xiàn)自主可控。

第四，能源安全。

能源是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)支撐。近些年，全球能源供給一直處于緊缺狀態(tài)，尤其是今年以來，俄烏沖突的不斷激化導(dǎo)致歐洲地區(qū)能源告急，原油天然氣價(jià)格接連上漲，繼而導(dǎo)致各國(guó)通脹飆升，不僅經(jīng)濟(jì)下行壓力陡增，還嚴(yán)重影響了無(wú)數(shù)人的工作生活。足以見得，能源安全是國(guó)家安全的重要部分，如果能源供應(yīng)無(wú)法得到保障，那么將會(huì)引發(fā)一系列風(fēng)險(xiǎn)。

在我國(guó)，得益于自身的能源體制優(yōu)勢(shì)，我國(guó)能源格局要比歐洲地區(qū)穩(wěn)定得多，不過作為作為世界上最大的能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，我們依然不能掉以輕心，今年夏天我國(guó)部分地區(qū)出現(xiàn)的“限電風(fēng)波”就是明顯的警示?？紤]到我國(guó)石油天然氣的對(duì)外依存度較高，海外局勢(shì)的撲朔迷離或?qū)⒓觿∥覈?guó)能源風(fēng)險(xiǎn)，為此我們要在實(shí)現(xiàn)碳中和、保障能源安全與滿足能源總需求的三重目標(biāo)的約束下，兼顧傳統(tǒng)能源與新能源的平衡，進(jìn)一步完善產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系，增強(qiáng)能源持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。而油氣勘探開發(fā)、油氣儲(chǔ)備設(shè)施建設(shè)、電力設(shè)備以及新能源產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。

第五，國(guó)防安全。

強(qiáng)大的國(guó)防軍工實(shí)力是一切經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的前提，是國(guó)家安全戰(zhàn)略、地緣戰(zhàn)略和軍事戰(zhàn)略的基本保障，也是所有科技戰(zhàn)的最高陣地，更是大國(guó)博弈的主戰(zhàn)場(chǎng)。放眼全球，近幾年國(guó)際形勢(shì)愈發(fā)復(fù)雜多變，不確定性日益上升，世界上的主要國(guó)家都將國(guó)防擺在了極其重要的位置。以美國(guó)為例，其2021年國(guó)防開支7405億美元，同比提升了0.3個(gè)百分點(diǎn)，占GDP比重為3.59%；其余國(guó)家也依照自身情況有不同程度的增加，各國(guó)都將國(guó)防建設(shè)視作未來加大投入的必然選擇。

就我國(guó)而言，國(guó)防預(yù)算開支雖然以2077億美元位居世界第二，但僅占全國(guó)GDP的1.5%左右，不僅大幅度低于沙特阿拉伯的9.94%，也低于美國(guó)、俄羅斯、韓國(guó)、印度、英國(guó)等國(guó)家，僅排在全球第八名——這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)體量、國(guó)土面積以及國(guó)防需求顯然是不匹配的。此外，在一些細(xì)分領(lǐng)域，我們?nèi)耘c其他大國(guó)有著明顯差距。

面對(duì)世界不穩(wěn)定因素的增多、國(guó)際形勢(shì)的愈發(fā)復(fù)雜多變以及行業(yè)短板，大力發(fā)展國(guó)防軍工建設(shè)已是刻不容緩，這也是我們下一步的重要發(fā)力點(diǎn)之一。在此過程中，軍用飛機(jī)制造、軍工電子、導(dǎo)彈研制、軍工新材料（如碳纖維、鈦合金）等領(lǐng)域或?qū)⒂瓉聿诲e(cuò)的投資布局機(jī)會(huì)。

【注：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。在任何情況下，本訂閱號(hào)所載信息或所表述意見僅為觀點(diǎn)交流，并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數(shù)據(jù)由同花順iFinD提供支持】

本文由“星圖金融研究院”原創(chuàng)，作者為星圖金融研究院高級(jí)研究員付一夫。

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