（原標(biāo)題：開(kāi)年最大募資，CVC資本募了490億）

2024年最大一筆募資出現(xiàn)了。

投資界從CVC資本獲悉，其第六期亞太基金已經(jīng)完成募集，募資規(guī)模達(dá)到68億美元，約合490億元人民幣。至此，CVC 亞太基金旗下累計(jì)規(guī)模已超 210 億美元。

歷史悠久，CVC資本素有歐洲PE豪門(mén)之稱(chēng)，至今管理資產(chǎn)規(guī)模1880億歐元（約合人民幣14000億元）。官網(wǎng)顯示，目前CVC資本在中國(guó)有上海和香港兩個(gè)辦事處，共有近30名員工。

這一次，投向亞洲。投資界了解到，CVC 第六期亞太基金將專(zhuān)注于對(duì)亞洲核心消費(fèi)和服務(wù)領(lǐng)域的高質(zhì)量企業(yè)進(jìn)行控股、聯(lián)合控股和合作投資。自1999年以來(lái)，CVC 就一直活躍于亞洲市場(chǎng)，迄今已在亞洲完成80多項(xiàng)投資。如今彈藥到位，開(kāi)始新一段征程。

PE豪門(mén)募集490億

投向亞洲

春江水暖看募資。

時(shí)間回到2022年8月，CVC資本向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交的一份文件顯示，將募集一支名為“CVC Capital Partners Asia VI (A) LP”的基金。由此，CVC 第六期亞太基金開(kāi)始籌備。

期間監(jiān)管信息顯示，不到一年時(shí)間CVC第六期亞洲基金便募集到44.5億美元（約合人民幣320億），新的出資人包括加拿大養(yǎng)老基金（CPPIB）、俄勒岡州公務(wù)員退休基金（OPERF）等。

直至這一次，CVC第六期亞太基金正式完成募集。換言之，用了18個(gè)月時(shí)間，CVC資本募集到68億美元，折合人民幣490億元，超過(guò)60 億美元的預(yù)期目標(biāo)。

CVC 管理合伙人兼 CVC 亞洲負(fù)責(zé)人 Sigit Prasetya 表示：“我們非常高興并歡迎新投資人的加入，同時(shí)也要感謝再次投資第六期亞太基金的原投資人的持續(xù)信任和支持。隨著第六期亞太基金募資圓滿(mǎn)完成，我們將繼續(xù)借助豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、遍布泛亞太區(qū)域的本地辦公室以及 CVC 全球網(wǎng)絡(luò)，在快速增長(zhǎng)的亞洲私募市場(chǎng)中，把握極具吸引力的投資機(jī)遇，并與企業(yè)家們和公司管理團(tuán)隊(duì)展開(kāi)緊密合作

CVC 管理合伙人 Rob Lucas 也補(bǔ)充道：“近年來(lái)，我們大力投入 CVC 亞洲基金，很高興能夠取得卓越進(jìn)展。CVC 亞太基金是我們私募平臺(tái)的增長(zhǎng)引擎之一，我們期待繼續(xù)推動(dòng)其發(fā)展并取得更大的成功。

回顧過(guò)去一年，CVC資本留給全球創(chuàng)投同行深刻印象在募資上火力全開(kāi)，堪稱(chēng)“募資狂魔”。

最為轟動(dòng)的是2023年7月，CVC資本宣布最新發(fā)行的第九期并購(gòu)基金CVC Capital Partners Fund IX成功募集超過(guò)260億歐元，折合人民幣2077億，不僅超出其250億歐元的目標(biāo)，還打破了全球最大并購(gòu)基金募資紀(jì)錄。

很快，CVC資本再次宣布第五支全球二級(jí)私募股權(quán)基金Glendower Capital Secondary Opportunities Fund V（“SOF V”）完成最終交割，籌集資金58億美元，折合人民幣超400億。

此外，CVC第三個(gè)貸款抵押債券股權(quán)基金CVC CLO Equity III 也募得承諾資金8億美元（約合人民幣57億）。這是CVC迄今為止最大規(guī)模的此類(lèi)資金之一，也是全球同類(lèi)型基金募資規(guī)模最大之一。

CVC資本歷來(lái)被視為PE圈的風(fēng)向標(biāo)。種種動(dòng)作顯示，似乎越是市場(chǎng)低迷時(shí)候越適合掃貨。

執(zhí)掌14000億

回首在華沉浮往事

不少人可能對(duì)CVC資本依然陌生，它的前身是花旗銀行在1968年建立的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。直到1981年，CVC Capital Partners作為該項(xiàng)目的歐洲分支成立，才在1993年獨(dú)立為私募股權(quán)公司。三十年過(guò)去，CVC資本成為了老牌歐洲私募豪門(mén)之一。

目前，CVC資本在歐洲、中東、美洲、亞洲和非洲地區(qū)共有 29 個(gè)辦公室，管理資產(chǎn)約 1880 億歐元（約合人民幣14000億元）。同時(shí)涵蓋七個(gè)互補(bǔ)的投資策略，包括CVC 歐洲/美洲、CVC 亞太、CVC 戰(zhàn)略機(jī)會(huì)、CVC 成長(zhǎng)、CVC S 基金（Glendower）、CVC 信貸和CVC 基建（DIF Capital Partners）。

自1999年起，CVC資本開(kāi)始深耕亞洲市場(chǎng)。最早一期亞洲基金可追溯到2000年，此后募集基金規(guī)模不斷攀升。25年時(shí)間，CVC 亞太基金躍升為亞太區(qū)域規(guī)模最大的私募股權(quán)投資基金之一。

這家豪門(mén)PE與中國(guó)市場(chǎng)淵源深厚。2008年，CVC資本正式成立北京辦事處。在中國(guó)市場(chǎng)的輝煌時(shí)期里，CVC資本投資了眾多知名項(xiàng)目。但日后它與俏江南張?zhí)m的投資恩怨，鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

尤其是經(jīng)歷了俏江南、大娘水餃等不歡而散后，CVC資本在很長(zhǎng)一段時(shí)間鮮少活躍在大中華市場(chǎng)上。

直到最近幾年，CVC資本低調(diào)歸來(lái)。2020年4月，CVC資本宣布其第五期亞太基金成功募集 45億美元；隨后，CVC資本斥資13.05億港元收購(gòu)香港潮流服飾集團(tuán)I.T49.35%的股權(quán)。

但令人印象深刻的還是一筆連鎖藥店收購(gòu)案。2021年，CVC資本首次落子中國(guó)醫(yī)藥健康領(lǐng)域，戰(zhàn)略投資西安怡康醫(yī)藥。2023年2月，CVC再度加碼，正式實(shí)現(xiàn)對(duì)西安怡康醫(yī)藥的全面收購(gòu)。

官網(wǎng)顯示，目前CVC在中國(guó)有上海和香港兩個(gè)辦事處，共有近30名員工。其中，亞洲區(qū)首席財(cái)務(wù)官袁凱文，2007年就加入CVC，領(lǐng)導(dǎo)亞洲金融和基金管理團(tuán)隊(duì)，目前常駐中國(guó)香港。

（CVC資本香港辦事處部分成員）

眼下并購(gòu)潮起，以并購(gòu)著稱(chēng)的CVC在中國(guó)的身影正漸漸密集起來(lái)。

2024，分水嶺

這次寒冬比想象中更持久一些。

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年，中 美募、投同步下滑。從募資金額來(lái)看，美國(guó)VC/PE募資金額超4416億美元，同比下降20%；中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)募集金額超18244億元，同比下降15.5%。全球同此涼熱。

“當(dāng)我們回顧過(guò)去12個(gè)月，毫無(wú)疑問(wèn)，就像坐過(guò)山車(chē)一樣?！盞KR聯(lián)席首席執(zhí)行官Henry Kravis如此總結(jié)2023年。

4個(gè)月前，貝恩資本宣布第五支亞洲基金完成募集。該基金最初設(shè)定目標(biāo)50億美元，之后一度擴(kuò)大到60億美元，最后以71億美金（折合約500億人民幣）收關(guān)，超出原定目標(biāo)40%，一舉刷新了2023年亞洲市場(chǎng)募資紀(jì)錄。

我們把視線拉回到國(guó)內(nèi)。由于傳統(tǒng)美元LP的出資意愿持續(xù)下降，2023年投資機(jī)構(gòu)集體赴中東、新加坡等地，探索其他境外資金來(lái)源。比如，去年10月，康橋醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)設(shè)施平臺(tái)宣布旗下第一個(gè)中國(guó)生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)設(shè)施基金成功完成第二輪關(guān)賬，基金規(guī)模也隨之?dāng)U大至8.75億美元。而第二輪募資的主要投資人為阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司。

序幕拉開(kāi)，2024年會(huì)好起來(lái)嗎？

1月8日，黑石向監(jiān)管提交文件，黑石專(zhuān)向高凈值個(gè)人推出的零售型PE基金產(chǎn)品BXPE（Blackstone Private Equity Strategies Fund L.P.），在歷經(jīng)9個(gè)月后，初始募集規(guī)模達(dá)到約13億美金，折合人民幣92億元。

隨后，KKR也宣布已經(jīng)為其專(zhuān)注于快速增長(zhǎng)的亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和能源相關(guān)投資基金KKR Asia Pacific Infrastructure Investors II SCSp，籌資了64億美元（約450億元人民幣）。

KKR聯(lián)席首席執(zhí)行官Henry Kravis坦言，隨著越來(lái)越多貿(mào)易發(fā)生在亞洲地區(qū)，亞洲正變?yōu)榻灰字行?，且這一趨勢(shì)還在加速，“我們也看到，越來(lái)越多國(guó)家參與進(jìn)來(lái)并受益于亞洲這一全球增長(zhǎng)引擎?！?/p>

悲觀者正確，樂(lè)觀者賺錢(qián)。每當(dāng)危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，有人選擇防守，有人則主動(dòng)進(jìn)攻。而歷史經(jīng)驗(yàn)也已經(jīng)無(wú)數(shù)次證明，偉大的創(chuàng)新往往就誕生于周期低谷。

此時(shí)此刻，大家走向分水嶺。

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