（原標(biāo)題：來了！“養(yǎng)基防老”“養(yǎng)理財(cái)防老”的個(gè)人養(yǎng)老金大時(shí)代）

隨著一系列重磅政策的密集出臺(tái)，聽說，最快下周起，我們便可以通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購買個(gè)人養(yǎng)老金基金了。“養(yǎng)產(chǎn)品防老”的新時(shí)代，正式開啟。

有哪些產(chǎn)品可以購買呢？理論上，基金、銀行、保險(xiǎn)都會(huì)參與其中。從目前政策公布的節(jié)奏來看呢，證監(jiān)會(huì)心直口快，已經(jīng)直接公布了首批入選的129只基金產(chǎn)品，可供投資者選擇。這些產(chǎn)品來自包括華夏基金、嘉實(shí)基金、富國(guó)基金、廣發(fā)基金、交銀施羅德基金、匯添富基金等在內(nèi)的40家基金公司，下文會(huì)附名單給各位。

我們可以去哪里購買呢？證監(jiān)會(huì)昨天給出的名錄里有銷售機(jī)構(gòu)共37家，包括16家商業(yè)銀行、14家證券公司、7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，下文也會(huì)有名單。

另一頭，銀行業(yè)（商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司）也快了。我看不少銀行已經(jīng)在APP里做好了“個(gè)人養(yǎng)老金”或“養(yǎng)老金融”專區(qū)，現(xiàn)已可預(yù)約開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶了，想必就等發(fā)令槍一響，產(chǎn)品立馬上線。這里頭，銀行的功能可全了，除了賬戶服務(wù)、代銷產(chǎn)品，我猜想此刻，銀行們自己的相關(guān)產(chǎn)品也已經(jīng)儲(chǔ)備就緒了吧？要知道咱銀行們的拿手好戲，是儲(chǔ)蓄和穩(wěn)健理財(cái)，加上代銷的產(chǎn)品，我估計(jì)在銀行手上，會(huì)建設(shè)出最豐富全面的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”。

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)的文件呢就比較含蓄了，印發(fā)的是《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，里頭披露了首批可開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和理財(cái)公司的名單，主要包括6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行和11家理財(cái)公司。

總之呢，一個(gè)養(yǎng)老“第三支柱”的大時(shí)代迎面而來了。個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，也意味著“國(guó)家+企業(yè)+個(gè)人”三根支柱一起支撐起的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，終于全面建設(shè)起來了。

對(duì)C端個(gè)人投資者而言，養(yǎng)老保障有了更多選擇，現(xiàn)在還可以用投資特定產(chǎn)品的方式，借助金融手段為晚年的財(cái)務(wù)能力添磚加瓦。還有一點(diǎn)很實(shí)惠的是：個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金還能享受“遞延納稅優(yōu)惠政策”。下文中，“愉見財(cái)經(jīng)”也為不同納稅基礎(chǔ)的朋友換算好了優(yōu)惠幅度。（悄悄說一嘴，一定要看哦，因?yàn)檫@一項(xiàng)其實(shí)不是對(duì)所有人都形成優(yōu)惠的。）

對(duì)B端機(jī)構(gòu)而言，眼前即將展開的，可是一個(gè)千億乃至萬億級(jí)的市場(chǎng)！當(dāng)然，一場(chǎng)對(duì)客戶的暗戰(zhàn)與競(jìng)爭(zhēng)，也即將拉開帷幕。

個(gè)人養(yǎng)老金知多少

話題開始前，先給大家整理了一下基本概念，我們養(yǎng)老有哪“三大支柱”，以及為什么需要“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金？

中國(guó)的養(yǎng)老保障體系中，未來我們退休能夠拿到的養(yǎng)老金有三種來源：

第一種，是大家最熟悉的社保中的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，這是大家必須繳納的；

第二種，是企業(yè)年金和職業(yè)年金，由單位和職工共同自愿繳納的；

第三種，就是個(gè)人養(yǎng)老金，由個(gè)人自愿繳納，投資在符合規(guī)定的金融產(chǎn)品中，實(shí)際上就是自己為自己存的（由機(jī)構(gòu)代為理財(cái)）一筆養(yǎng)老錢。

以上，作為“第一支柱”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占主導(dǎo)地位，規(guī)模已超6萬億元；作為“第二支柱”的企業(yè)年金和職業(yè)年金規(guī)模約2萬億元；“第三支柱”的個(gè)人養(yǎng)老金，目前還在起始階段，規(guī)模尚小，從架構(gòu)和格局上來看，它跟“第二支柱”一樣，是“第一支柱”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充。

隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程不斷加快，“第一支柱”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力越來越大，按照現(xiàn)在的生活水平，單靠這一塊，難以滿足退休后的生活質(zhì)量，在這個(gè)情況下，就有必要強(qiáng)化“第三支柱”的作用，作為補(bǔ)充，共同擔(dān)負(fù)養(yǎng)老的責(zé)任。

從官方定義來看，個(gè)人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度。實(shí)行個(gè)人賬戶制，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，自主選擇購買符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，實(shí)行完全積累，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。

那么，什么人可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度呢？

此前發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》中指出，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。這也意味著參加了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者都可以自愿參加個(gè)人養(yǎng)老金，繳納上限為每年12000元。這12000元，可以分為每月繳納1000元，也可以一次性繳納12000元。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副院長(zhǎng)孫潔表示，通過市場(chǎng)化的這種方式，可以帶動(dòng)人們用更多的資金來實(shí)現(xiàn)自我養(yǎng)老或者通過資本市場(chǎng)來保持增值。

稅收優(yōu)惠算一算

關(guān)于稅收優(yōu)惠，最重要的是看政策的這幾句：

1，在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，個(gè)人向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費(fèi)，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營(yíng)所得中據(jù)實(shí)扣除；

2，在投資環(huán)節(jié)，計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅；

3，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，其繳納的稅款計(jì)入“工資、薪金所得”項(xiàng)目。

以上的第2句和第3句，組成了“個(gè)人養(yǎng)老金遞延納稅優(yōu)惠政策”：投資的時(shí)候，這筆錢（12000元/年）就不用繳稅了，但注意，不是永遠(yuǎn)不繳哦，而是，未來領(lǐng)錢的時(shí)候繳，稅率3%。

如此一來，對(duì)哪些人而言劃算呢？顯然是當(dāng)前收入對(duì)應(yīng)的稅率，超過3%的人。

根據(jù)目前的個(gè)稅稅率，3%個(gè)人所得稅率對(duì)應(yīng)的是月收入在5000-8000元，月收入超過8000元?jiǎng)t需繳納的個(gè)稅超過3%，月收入低于5000元?jiǎng)t不需要繳納個(gè)稅。（悄悄說一嘴，如果后續(xù)政策不加補(bǔ)丁，月收入低于5000元這部分群體購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，在稅收的小賬本上，其實(shí)是有點(diǎn)小虧的。）

下圖是對(duì)此的測(cè)算，扣除在領(lǐng)取時(shí)要繳的3%，每年實(shí)際省稅多少，一目了然。鳴謝中歐財(cái)富。

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