（原標(biāo)題：男生比女生更愿意借貸？防止“剁手”，要控自控力）

文/康瑜欣

隨著科技技術(shù)的發(fā)展，人們獲取信用和進(jìn)行購買的途徑已經(jīng)發(fā)生了天翻地覆地改變。僅僅是十年前，延遲付款、分期付款、個(gè)人信用卡對(duì)大部分中國人來說還是“稀罕事”。但現(xiàn)在，消費(fèi)者信用越來越多的被提及與使用，其影響甚至從消費(fèi)場景逐漸地?cái)U(kuò)散到日常生活中。

當(dāng)下，電商平臺(tái)的消費(fèi)信用在中國迅速地增長，不僅是因?yàn)槠湟椎眯院捅憬菪?，還因?yàn)槠淠繕?biāo)客戶實(shí)際上是“欠信用來源”的。這些群體通常沒有固定工作、沒有固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)信貸需要提供的抵押或證明，因此，電商平臺(tái)轉(zhuǎn)而使用他們的消費(fèi)記錄作為信用背書。

對(duì)于這些非傳統(tǒng)信貸的目標(biāo)客戶（以自由工作者與大學(xué)生作為主要群體），電商平臺(tái)需要以各類創(chuàng)新、定制、便捷的方式向他們提供信用產(chǎn)品，因此研究他們的借貸行為、決策就變得十分重要。

來自麥考瑞大學(xué)的Di Bu、維也納經(jīng)濟(jì)大學(xué)的Tobin Hanspal、澳大利亞國立大學(xué)的Yin Liao與武漢科技大學(xué)的劉勇于2022年9月在金融學(xué)國際頂級(jí)期刊《Journal of Financial and Quantitative Analysis》發(fā)表論文“Cultivating Self-Control in FinTech: Evidence from a Field Experiment on Online Consumer Borrowing”。 文章以試驗(yàn)的方式研究了武漢五所大學(xué)中大學(xué)生在接受一定教育和干預(yù)之后的信貸使用情況變化。

研究結(jié)果表明，通過“消費(fèi)自控力”訓(xùn)練，目標(biāo)個(gè)體由于娛樂支出和借款的減少，降低了在線借款和相關(guān)延期拖欠費(fèi)用，而普及金融知識(shí)僅能夠部分地改善目標(biāo)個(gè)體消費(fèi)信貸狀況。

01 研究背景

過往的研究中有計(jì)算大量的文獻(xiàn)研究了計(jì)算能力、理解通貨膨脹、風(fēng)險(xiǎn)分散等金融素養(yǎng)相關(guān)技能是如何轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄和借貸決策的。由于這些因子是“可觀測、可測量”的，研究者可以通過客觀的第三方測度指標(biāo)來描述消費(fèi)者對(duì)這些知識(shí)的掌握水平。

近期相關(guān)研究開始關(guān)注消費(fèi)者的自控力、自我效能等“不可測量”因子是如何影響金融行為的。然而，這些因子和能力是否能夠通過訓(xùn)練得到、是否有益于消費(fèi)者之后的金融決策，仍然充滿爭論。

目前，以金融科技為代表的信息技術(shù)提高了潛在風(fēng)險(xiǎn)借款人獲得資金的速度、顯著性和易用性，因此在控制其他變量的條件下檢驗(yàn)這些各種“不可測量”因子對(duì)金融決策和其他相關(guān)方面的影響就尤其重要。

02實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)

研究在2016年9月至11月期間，通過20名志愿者在武漢市5所大學(xué)挑選了650個(gè)在校宿舍，隨機(jī)對(duì)1972名大二學(xué)生進(jìn)行了10-15分鐘的采訪。訪談內(nèi)容包括人口背景特征（demographic characteristics）、日常開銷、消費(fèi)信息、借貸行為、金融知識(shí)情況等，以此作為后續(xù)研究過程的對(duì)照基準(zhǔn)數(shù)據(jù)。

作者將1972名學(xué)生隨機(jī)分為“控制組”、“自控力訓(xùn)練組”、“金融知識(shí)教育組”三組，并進(jìn)行了不同的干預(yù)試驗(yàn)。

在自控力訓(xùn)練組中，作者與其團(tuán)隊(duì)嘗試使用財(cái)務(wù)監(jiān)控計(jì)劃來增強(qiáng)該組內(nèi)參與者的金融自控能力。財(cái)務(wù)監(jiān)控計(jì)劃的具體措施為：設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)、采取適當(dāng)行動(dòng)、監(jiān)控財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并反饋。通過監(jiān)測并控制組內(nèi)參與者的財(cái)務(wù)狀況與非理性消費(fèi)等行為提升他們的金融自控能力。

在金融知識(shí)教育組中，作者與其團(tuán)隊(duì)則向組內(nèi)參與者普及金融基礎(chǔ)知識(shí)，包括金錢的時(shí)間價(jià)值、復(fù)利、收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡、風(fēng)險(xiǎn)分散、在線消費(fèi)借貸與費(fèi)用、市場主要借貸利率等，以提升參與者的金融知識(shí)擁有程度。

在15個(gè)月的干預(yù)試驗(yàn)結(jié)束后，作者重新對(duì)所有學(xué)生的金融情況、財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了調(diào)查，對(duì)比不同因子和技能導(dǎo)致的金融情況改善。通過樣本清洗、剔除、整理，作者得到了1679份有效的問卷樣本進(jìn)入到最終的實(shí)證分析中。

03實(shí)證結(jié)果

從干預(yù)試驗(yàn)前的調(diào)查數(shù)據(jù)來看，樣本中66%為女性，47%的樣本在調(diào)查前12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行過網(wǎng)絡(luò)借貸，在金融知識(shí)水平的測試中超過半數(shù)參與者都能獲得66分以上（6道問題中4道題正確）。

“一年內(nèi)是否進(jìn)行過網(wǎng)絡(luò)借貸”虛擬變量作為被解釋變量的回歸結(jié)果如下表所示：

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