（原標(biāo)題：清華五道口：NFT監(jiān)管的全球政策思路版圖）

本文為《全球科創(chuàng)觀察》2023年第4期“行業(yè)觀察”欄目?jī)?nèi)容。本期全部?jī)?nèi)容可點(diǎn)此查看。

• 全球NFT的監(jiān)管目前還處于探索階段。從監(jiān)管方向來(lái)看，合規(guī)性是當(dāng)前政策的主要方向。NFT與加密貨幣在去中心化等方面的相同點(diǎn)使其面臨著來(lái)自各個(gè)國(guó)家包括反洗錢等方面的金融監(jiān)管規(guī)制。
• 各國(guó)監(jiān)管政策也開(kāi)始從知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、稅收等方面進(jìn)行考量。
• 從地區(qū)來(lái)看，歐美地區(qū)——尤其是美國(guó)——是對(duì)NFT的合規(guī)監(jiān)管探索最多的地區(qū)。當(dāng)然，這一地區(qū)也是NFT產(chǎn)業(yè)最為活動(dòng)的區(qū)域。
• 韓國(guó)和日本也將元宇宙、Web3.0等產(chǎn)業(yè)納入國(guó)家發(fā)展方針，其在NFT的政策發(fā)展方向上也有一定探索。

1. 美國(guó)對(duì)NFT的監(jiān)管：多部門監(jiān)管，尚未有統(tǒng)一框架

美國(guó)對(duì)NFT的監(jiān)管尚未采用統(tǒng)一的框架。美國(guó)證券交易委員（SEC）是針對(duì)NFT最活躍的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。SEC主要關(guān)注NFT是否會(huì)被用于不受監(jiān)管的證券代幣發(fā)行。在過(guò)去的幾個(gè)月里，美國(guó)證券交易委員已向NFT的創(chuàng)建者和各種加密公司和交易所發(fā)出傳票，要求提供特定NFT和其他一些代幣產(chǎn)品的更多相關(guān)信息。與加密資產(chǎn)一樣，美國(guó)證券交易委員會(huì)的主要關(guān)注點(diǎn)是NFT是否可以作為證券進(jìn)行分類和監(jiān)管。此舉是想要保證NFT市場(chǎng)將遵守其規(guī)則。此外，2022年2月初，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布《通過(guò)藝術(shù)品交易開(kāi)展洗錢和恐怖融資的研究》，報(bào)告將NFT歸類于新興在線藝術(shù)品市場(chǎng)，明確指出數(shù)字藝術(shù)品領(lǐng)域內(nèi)存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

此外，2022年2月，紐約證券交易所（NYSE）向美國(guó)專利商標(biāo)局（USPTO）提交申請(qǐng)，為各種數(shù)字商品提供在線市場(chǎng)，包括NFT、加密貨幣、數(shù)字媒體和藝術(shù)品。如果交易所推進(jìn)這些計(jì)劃，它將與OpenSea和Rarible等公司競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)法律人士指出，如果申請(qǐng)通過(guò)，紐交所將成為加密貨幣和NFT的交易所，且發(fā)行NFT的項(xiàng)目方和NFT本身都將受到紐交所的管理。

值得一提的是，美國(guó)田納西州立法者提議允許該州投資加密貨幣和NFT，目前，該法案已傳遞至眾議院財(cái)政小組委員會(huì)以供進(jìn)一步審議。據(jù)悉，田納西州通過(guò)吸引加密公司和投資者，已經(jīng)成為一個(gè)適度的技術(shù)中心，而對(duì)加密貨幣友好的法律將有助于吸引更多企業(yè)進(jìn)入該州。

2. 歐洲：可能按照加密貨幣類型進(jìn)行監(jiān)管

從歐盟監(jiān)管的角度來(lái)看，NFT可能屬于加密資產(chǎn)監(jiān)管市場(chǎng)提案（Markets in Crypto Assets Regulation，簡(jiǎn)稱MiCA）的任何一個(gè)類別，該提案旨在對(duì)歐盟金融法尚未涵蓋的加密資產(chǎn)提供全面監(jiān)管。因此，NFT的發(fā)行者和服務(wù)提供商都將受MiCA提案的約束。最新的MiCA草案提到，某些NFT不應(yīng)被認(rèn)為是唯一的、非同質(zhì)化的，因此這類NFT也將受到MiCA的約束。草案還指出，如果NFT持有人或其創(chuàng)作者擁有與金融工具相關(guān)的特定權(quán)利（如利潤(rùn)權(quán)利或其他權(quán)利），則提案法規(guī)應(yīng)同樣明確適用。這種情況下，此類NFT會(huì)被評(píng)估為“證券令牌”類的資產(chǎn)。

3. 日韓：發(fā)展與監(jiān)管政策并重

韓國(guó)的NFT市場(chǎng)較為活躍，其金融監(jiān)督局同樣也關(guān)注到NFT存在的風(fēng)險(xiǎn)。2022年2月，韓國(guó)金融監(jiān)督局（FSS）宣布將加強(qiáng)對(duì)包括NFT在內(nèi)的新交易資產(chǎn)的監(jiān)控，包括加強(qiáng)對(duì)NFT和元宇宙等新興市場(chǎng)企業(yè)IPO的核查，并將針對(duì)快速增長(zhǎng)的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)中對(duì)消費(fèi)者造成損害的因素制定對(duì)策。

韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）則將遵循FATF關(guān)于NFT及其監(jiān)管的指導(dǎo)，即NFT通常不屬于虛擬資產(chǎn)的定義范圍，也不會(huì)受到此類監(jiān)管。

2021年9月，日本金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融服務(wù)局（FSA）的政策文件顯示，該機(jī)構(gòu)將開(kāi)始監(jiān)管NFT以及初始交易所發(fā)行（IEO）領(lǐng)域。雖然該文件沒(méi)有具體解釋FSA將對(duì)NFTs、DeFi、CBDCs和IEO采取什么行動(dòng)，但在文件中提到的事實(shí)表明，為NFT建立監(jiān)管框架的這些事項(xiàng)已經(jīng)在其議程上。

除了對(duì)NFT相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)管，日韓國(guó)家也在政策層面上探討發(fā)展NFT的可能性。

韓國(guó)首爾政府就出臺(tái)政策、制定規(guī)劃，宣布將在5年內(nèi)打造首爾元宇宙平臺(tái)，而NFT作為元宇宙中重要的一環(huán)同樣也受到關(guān)注。目前，韓國(guó)或?qū)⒊雠_(tái)首個(gè)NFT監(jiān)管規(guī)則。2022年4月12日，韓國(guó)政府將準(zhǔn)備一個(gè)NFT版權(quán)政策，以解決未經(jīng)版權(quán)所有者同意發(fā)行的“虛假NFT”的問(wèn)題。目前，韓國(guó)文化體育觀光部已經(jīng)發(fā)布了“元宇宙、NFT相關(guān)版權(quán)問(wèn)題研究服務(wù)”的招標(biāo)公告，并正準(zhǔn)備選擇相關(guān)研究公司及正式的簽約程序。

2022年1月28日，日本執(zhí)政黨成立NFT政策審查項(xiàng)目組，以將區(qū)塊鏈和NFT相關(guān)業(yè)務(wù)納入政府的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。根據(jù)工作組成員發(fā)布的白皮書(shū)，日本必須“推動(dòng)Web3.0時(shí)代的創(chuàng)新”，在此過(guò)程中，政府必須將NFT部門視為“新的增長(zhǎng)引擎”。

4. 海外其他地區(qū)

俄羅斯下院議員向國(guó)家杜馬提交關(guān)于將NFT納入立法的法案。2022年6月，提交的法案旨在通過(guò)將NFT一詞引入俄羅斯聯(lián)邦民法典。該草案的作者表示，“那些擁有非同質(zhì)化通證的人的權(quán)利需要得到保護(hù)，目前俄羅斯人在處理NFT時(shí)要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

2022年2月，印度財(cái)政部宣布了該國(guó)的預(yù)算，透露將以30%的稅率對(duì)數(shù)字資產(chǎn)征稅。根據(jù)預(yù)算，“就本條款而言，‘非同質(zhì)化通證’是指中央政府可能通過(guò)官方公報(bào)通知指定的數(shù)字資產(chǎn)?！边@意味著，印度政府將有權(quán)利指定或認(rèn)證NFT，并對(duì)其進(jìn)行征稅。

阿布扎比自由區(qū)就 NFT 規(guī)則征求意見(jiàn)。2022年3月開(kāi)啟征求，阿布扎比全球市場(chǎng)（ADGM）的金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）目前“不提議為 NFT 建立正式的監(jiān)管框架”。FSRA市場(chǎng)執(zhí)行董事Simon O'Brien表示，根據(jù)建議草案，在交易和托管等服務(wù)方面獲得ADGM許可和監(jiān)管的公司也將能夠?yàn)镹FT提供這些服務(wù)。

5. 國(guó)際組織：全球反洗錢機(jī)構(gòu)金融行動(dòng)特別工作組

2021年10月28日，全球反洗錢機(jī)構(gòu)金融行動(dòng)特別工作組（FATF）發(fā)布了針對(duì)處理加密貨幣和虛擬資產(chǎn)公司的最新指南，并將DeFi、NFT和DAO等新領(lǐng)域納入其框架。根據(jù) FATF 的最新指南，NFT不可互換，是獨(dú)一無(wú)二的，且被用作收藏品，而不是作為支付手段或投資工具。然而，如果NFT被用于“投資目的”，NFT將會(huì)成為該指南的監(jiān)管對(duì)象。

6. 國(guó)內(nèi)的監(jiān)管思路：規(guī)避NFT的貨幣化、金融化屬性

與海外NFT多元化應(yīng)用場(chǎng)景不同，受限于我國(guó)的監(jiān)管要求，國(guó)內(nèi)的NFT目前僅廣泛應(yīng)用在數(shù)字藏品市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)，具體包括付款碼皮膚、數(shù)字圖像、有聲數(shù)字藏品、數(shù)字手辦等。

與海外NFT應(yīng)用的業(yè)務(wù)模式不同，我國(guó)的NFT更多是從商品確權(quán)的角度切入，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮NFT數(shù)字產(chǎn)權(quán)證明功能，并規(guī)避其貨幣化、金融化的屬性。因此，我國(guó)目前開(kāi)展NFT數(shù)字藏品交易的平臺(tái)都禁止了二級(jí)市場(chǎng)交易。此外，我國(guó)的NFT數(shù)字藏品交易平臺(tái)大多基于母公司旗下的聯(lián)盟鏈來(lái)構(gòu)建，例如阿里巴巴搭建在螞蟻鏈上的“鯨探”、騰訊搭建在至信鏈上的“幻核”等，理論上也很難實(shí)現(xiàn)在以太坊等公鏈上進(jìn)行交易。

針對(duì)NFT行業(yè)，雖然我國(guó)并未給出具體的監(jiān)管法規(guī)，但是在NFT爆發(fā)式增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)情況下，監(jiān)管與合規(guī)是一個(gè)必然無(wú)法繞開(kāi)的問(wèn)題。從2021年開(kāi)始，各機(jī)構(gòu)和企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始著手建立NFT的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)：2021年9月，科技部下屬中國(guó)技術(shù)市場(chǎng)協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)化工作委員會(huì)聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)成立專門工作組，共同開(kāi)展《NFT平臺(tái)與產(chǎn)品評(píng)測(cè)》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)研制、起草工作。旨在建立起一套適合中國(guó)國(guó)情、滿足國(guó)內(nèi)NFT行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展需要的相關(guān)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。2021年10月，NFT行業(yè)首個(gè)自律公約發(fā)布。國(guó)家版權(quán)交易中心聯(lián)盟聯(lián)合中國(guó)美術(shù)學(xué)院、浙江省杭州互聯(lián)網(wǎng)公證處，以及國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共同發(fā)布了《數(shù)字文創(chuàng)行業(yè)自律公約》。

2022年4月13日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（“三大協(xié)會(huì)”）聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范NFT相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的倡議》（“《防范NFT風(fēng)險(xiǎn)倡議》”）。該倡議雖不具有法律效力，但是對(duì)三大協(xié)會(huì)的會(huì)員具有一定的約束力。并且，考慮到三大協(xié)會(huì)的主管單位是行業(yè)的主管機(jī)關(guān)，其發(fā)布的文件在一定程度上也體現(xiàn)了將來(lái)可能的政策導(dǎo)向、監(jiān)管態(tài)度甚至立法趨勢(shì)，具有可借鑒性?！斗婪禢FT風(fēng)險(xiǎn)倡議》在整體上肯定了NFT作為一項(xiàng)區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，在豐富數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式、促進(jìn)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面顯現(xiàn)出的潛在價(jià)值，但同時(shí)也指出了NFT交易存在炒作、洗錢、非法金融活動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)隱患，并對(duì)防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提出了一系列的倡議?！斗婪禢FT風(fēng)險(xiǎn)倡議》的出臺(tái)或許也預(yù)示著NFT相關(guān)監(jiān)管領(lǐng)域的空白將逐漸被填補(bǔ)。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:全球科創(chuàng)觀察 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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