（原標(biāo)題：廣東超級(jí)母基金成立）

廣東又一支半導(dǎo)體基金來(lái)了。

投資界-解碼LP獲悉，近日，廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金二期合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“二期基金”）正式成立，當(dāng)前出資額為110億元。

值得一提的是，二期基金的存續(xù)期長(zhǎng)達(dá)17年，基金在投資退出后可向被投企業(yè)讓利60%，除了廣東省級(jí)國(guó)資，出資方還包括東莞、中山兩地的引導(dǎo)基金。

早在2020年，首期廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金以200億的規(guī)模落地，目前業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)310億人民幣。兩期基金背后，是廣東不遺余力助力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崛起的寫(xiě)照。

300億母基金正式落地

存續(xù)期17年

這支基金醞釀已久。今年4月份，粵財(cái)控股方面曾透露，廣東半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期在籌劃中，規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)300億元。

兩個(gè)月后，廣東再次發(fā)布關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)制造強(qiáng)省的意見(jiàn)，提出持續(xù)推進(jìn)“廣東強(qiáng)芯”工程，抓緊組建省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期，全面建設(shè)中國(guó)集成電路第三極。經(jīng)過(guò)半年多的籌備，廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金二期正式成立。

二期基金出資額110.01億人民幣，執(zhí)行事務(wù)合伙人為廣東粵財(cái)基金管理有限公司。根據(jù)此前披露的信息，其母基金可直投，子基金包括汽車(chē)芯片、半導(dǎo)體材料設(shè)備、化合物半導(dǎo)體等主題基金，基金在投資退出后可向被投企業(yè)讓利60%。

而在出資方上，基金由廣東粵財(cái)投資控股有限公司、東莞市新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、中山市產(chǎn)業(yè)投資母基金（有限合伙）、廣東粵財(cái)基金管理有限公司共同出資。其中，廣東粵財(cái)投資控股有限公司出資比例超過(guò)90%。

整體來(lái)看，二期基金有兩個(gè)值得關(guān)注的地方。首先，此次基金引入了東莞、中山兩地的地方引導(dǎo)基金，分別出資5億元，兩支廣東當(dāng)?shù)匾龑?dǎo)基金聯(lián)合出資，這也是目前各地基金跨區(qū)域聯(lián)動(dòng)的體現(xiàn)之一。

其中東莞戰(zhàn)略基金成立于2021年，規(guī)模100億元，主要投資國(guó)家、廣東省和東莞市委市政府重點(diǎn)支持和鼓勵(lì)的新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、新能源、生物醫(yī)藥、集成電路和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

中山市產(chǎn)業(yè)投資母基金成立于2022年，總規(guī)模30億元，是中山投資控股集團(tuán)旗下管理的基金，據(jù)悉，這支基金已經(jīng)接連出資了多個(gè)中山本地的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，還曾出資過(guò)深投控等國(guó)資機(jī)構(gòu)。

此外，基金存續(xù)期限可長(zhǎng)達(dá)17年。眾所周知，國(guó)內(nèi)引導(dǎo)基金存續(xù)期一般在8-10年左右，但隨著硬科技投資興起，不少?gòu)臉I(yè)者提出普遍較短的基金存續(xù)期限不利于投早、投小、投科技等長(zhǎng)周期性投資，目前，已經(jīng)有不少引導(dǎo)基金開(kāi)始嘗試延長(zhǎng)基金周期，此次也是一個(gè)最新嘗試。

與此同時(shí)，此次二期基金也是首期廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的延續(xù)。2020年，首期基金落地廣州，規(guī)模200億元，其中100億財(cái)政出資全部來(lái)自于廣東省政府資金，主要投資廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

目前，首期基金所投項(xiàng)目中已經(jīng)跑出了粵芯半導(dǎo)體、志橙半導(dǎo)體、大普通信、安凱微電子等獨(dú)角獸或即將IPO的企業(yè)。與首期一脈相承，二期基金同樣也體現(xiàn)了投資多樣化、期限長(zhǎng)、讓利機(jī)制活等諸多特點(diǎn)，是廣東省大力發(fā)展半導(dǎo)體行業(yè)的重要體現(xiàn)。

投入超5000億

打造中國(guó)集成電路第三極

“珠三角為何在半導(dǎo)體上落后于長(zhǎng)三角？”這一問(wèn)曾經(jīng)深深刺痛珠三角產(chǎn)業(yè)界。

為此在2020年2月，廣東發(fā)布《廣東省加快半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干意見(jiàn)》，提出把珠三角地區(qū)建設(shè)成為具有國(guó)際影響力的半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，到2025年，形成一批銷(xiāo)售收入超10億元和3家以上銷(xiāo)售收入超100億元的設(shè)計(jì)企業(yè)。

自此，廣東吹響集成電路產(chǎn)業(yè)集結(jié)號(hào)。一年后，廣東提出緊跟長(zhǎng)三角、京津環(huán)渤海地區(qū)，打造中國(guó)集成電路第三極的目標(biāo)，廣州、深圳、佛山、珠海、東莞等地接連出臺(tái)半導(dǎo)體扶持政策。

2022年，《佛山市半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展行動(dòng)方案》提出，2025年力爭(zhēng)半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)100億元；《珠海市大力支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》也提出2025年珠海集成電路產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模達(dá)到1000億元。

今年11月，東莞頒布了《東莞市促進(jìn)半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展若干政策》，提出面向半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)設(shè)立規(guī)模不少于100億元的產(chǎn)業(yè)基金體系，重點(diǎn)支持全市半導(dǎo)體及集成電路重大項(xiàng)目引進(jìn)及本地企業(yè)新（擴(kuò)）建，提高半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投融資水平。

很快，一條涵蓋設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)全環(huán)節(jié)的半導(dǎo)體及集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈逐漸展開(kāi)。廣東省的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來(lái)大爆發(fā)，僅2022年，廣東半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)營(yíng)收為2268.18億元，同比增長(zhǎng)21.2%，躍居全國(guó)第二，并跑出多家半導(dǎo)體領(lǐng)域的頭部公司。

今年2月，來(lái)自東莞的天域半導(dǎo)體拿下12億融資，估值接近130億，這是東莞乃至大灣區(qū)罕見(jiàn)的半導(dǎo)體獨(dú)角獸。成立10余年，天域半導(dǎo)體填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)碳化硅外延晶片市場(chǎng)的空白。最為人熟知的是超級(jí)獨(dú)角獸粵芯半導(dǎo)體。2017年，粵芯半導(dǎo)體在廣州成立，隨即火速實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，成為粵港澳大灣區(qū)唯一一家專(zhuān)注于模擬芯片領(lǐng)域和進(jìn)入全面量產(chǎn)的12英寸芯片制造企業(yè)。

而作為創(chuàng)投最為活躍的城市之一，深圳在半導(dǎo)體設(shè)計(jì)領(lǐng)域坐擁有近400家設(shè)計(jì)公司。尤其在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域，已經(jīng)集聚了中芯國(guó)際、比亞迪、昂納科技、金泰克、基本半導(dǎo)體、納微半導(dǎo)體、拉普拉斯等重點(diǎn)企業(yè)，第三代半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)初成規(guī)模。

時(shí)至今日，廣東省已經(jīng)基本形成以廣州、深圳、珠海為核心，帶動(dòng)佛山、東莞等地協(xié)同發(fā)展的“3+N”產(chǎn)業(yè)格局，并持續(xù)不斷發(fā)力，如今廣東在建、擬建的集成電路重大項(xiàng)目近40個(gè)，總投資超5000億元。

產(chǎn)業(yè)興則城市興，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在這片極具創(chuàng)新的土地上生根發(fā)芽。

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