（原標(biāo)題：240億，新加坡GP來(lái)上海了）

一筆超級(jí)募資出爐了。

投資界獲悉，True Light Capital（淡明資本）宣布第一支基金True Light Fund I已經(jīng)完成募集工作，基金規(guī)模33億美元（約合240億元人民幣）。值得一提的是，該基金將投資于大中華區(qū)高質(zhì)量投資機(jī)會(huì)。

這是淡明資本的首次正式亮相。成立于2021年，淡明資本是新加坡國(guó)有投資機(jī)構(gòu)淡馬錫旗下的獨(dú)立全資子公司。隨著募資完成，淡明資本透露目前在全球有且只有兩個(gè)辦公室一是新加坡總部，二是位于上海的辦事處，靜安嘉里中心。

“淡馬錫設(shè)立淡明資本作為其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門之一，以擴(kuò)大投資中國(guó)結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)的生態(tài)系統(tǒng)?！钡髻Y本董事長(zhǎng)Chia Song Hwee表示。此番言語(yǔ)，不難讓人想起最近中東財(cái)團(tuán)密集來(lái)到中國(guó)的一幕。

剛剛，新加坡GP募集240億

投向大中華區(qū)

脫胎于淡馬錫，目前淡明資本有7位董事會(huì)成員

Chia Song Hwee ，2011年就加入到了淡馬錫，曾在淡馬錫擔(dān)任過(guò)多個(gè)領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，包括總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官，以及投資、信貸投資組合和戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)主管。他還領(lǐng)導(dǎo)過(guò)淡馬錫在新加坡和中國(guó)的市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)，是淡馬錫現(xiàn)任副首席執(zhí)行官。2021年4月起，Chia Song Hwee 被任命為淡明資本董事長(zhǎng)，也是投資委員會(huì)主席。

Yeo Chee Kian，任職淡明資本CEO，其2005年至今經(jīng)常參與中國(guó)的投資，在新加坡淡馬錫工作了10年。

此外，還有大家熟悉的淡馬錫中國(guó)區(qū)主席吳亦兵。

但不同于母公司淡馬錫以自有資金做投資的運(yùn)作方式，淡明資本系獨(dú)立運(yùn)營(yíng)并獨(dú)立對(duì)外募集資金。第一期基金True Light Fund I已經(jīng)募到了33億美元（240億元人民幣），吸引到了包括主權(quán)財(cái)富基金、基金會(huì)、金融機(jī)構(gòu)和家族辦公室在內(nèi)的全球投資者。

目前，淡明資本在新加坡和上海兩處共有近20名員工，且團(tuán)隊(duì)中的多數(shù)人都有淡馬錫的職業(yè)履歷。官方聲明中表示，該基金和淡馬錫共同投資于大中華區(qū)相關(guān)優(yōu)質(zhì)機(jī)會(huì)，目前已停止接受新的注資。

淡明資本部分成員

True Light Fund I的投資路徑多元，包括直接股權(quán)投資、股票投資，以及作為L(zhǎng)P投資于私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金；行業(yè)聚焦則包括生命科學(xué)、科技、消費(fèi)、工業(yè)和商業(yè)服務(wù)等。

不過(guò)，淡明資本出手得要比想象中更早。2022年7月，上海節(jié)卡機(jī)器人宣布了10億元D輪融資，淡明資本就出現(xiàn)在投資方名單之中。2023年1月，淡明資本參與投資了浙江環(huán)動(dòng)機(jī)器人關(guān)節(jié)科技有限公司，幾個(gè)月后又再出資投了一家藥物研發(fā)公司維亞生物。

這些都是這家新投資機(jī)構(gòu)看多中國(guó)的真實(shí)動(dòng)作。

淡明資本CEO Yeo Chee Kian表示，True Light 對(duì)中國(guó)的長(zhǎng)期基本面和前景保持樂(lè)觀態(tài)度，他們持續(xù)關(guān)注與中國(guó)的數(shù)字化、長(zhǎng)壽趨勢(shì)、可持續(xù)生活方式和未來(lái)消費(fèi)模式這四大長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)有關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

“淡馬錫在過(guò)去二十年中穩(wěn)步建立了在中國(guó)的業(yè)務(wù)，我們對(duì)其在中國(guó)投資的長(zhǎng)期記錄充滿信心，中國(guó)擁有支撐經(jīng)濟(jì)韌性的優(yōu)勢(shì)有龐大的工程人才庫(kù)、高效且一體化的供應(yīng)鏈、創(chuàng)新以及潛力巨大的國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)?！?/p>

手握充足彈藥，或許很快，我們將看到淡明在中國(guó)密集出手的身影。

他們排隊(duì)來(lái)中國(guó)開(kāi)辦公室

淡明資本的亮相，是外資機(jī)構(gòu)忙碌于布局中國(guó)的一縷縮影。尤其最近一段時(shí)間，我們見(jiàn)證了一支浩浩蕩蕩的隊(duì)伍中東財(cái)團(tuán)紛紛來(lái)中國(guó)設(shè)立辦公室。

其中引發(fā)轟動(dòng)的是穆巴達(dá)拉投資公司。作為阿聯(lián)酋首都阿布扎比的國(guó)有基金，穆巴達(dá)拉的規(guī)模僅次于同屬阿聯(lián)酋的阿布扎比投資局和迪拜投資公司，最新管理規(guī)模超過(guò)2760億美元，約合人民幣20000億元。

不久前，穆巴達(dá)拉舉行了北京辦公室開(kāi)業(yè)儀式，該辦公室坐落于朝陽(yáng)區(qū)正大中心北塔，處于北京CBD核心區(qū)域。投資界了解到，目前穆巴達(dá)拉駐北京的團(tuán)隊(duì)約10人，負(fù)責(zé)中國(guó)的直接投資和基金投資。此前，穆巴達(dá)拉相繼投了包括快手、BOSS直聘、小鵬汽車、諾和諾泰、SHEIN、京東實(shí)業(yè)等中國(guó)公司。

無(wú)獨(dú)有偶，今年1月，沙特阿拉伯主權(quán)基金成立藍(lán)海太庫(kù)（深圳）私募股權(quán)投資基金有限公司，入駐深圳香蜜湖國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)；

此外，去年剛成立的阿聯(lián)酋G42 Expansion Fund，今年已馬不停蹄在上海設(shè)立辦事處，由原京東戰(zhàn)略投資部主管胡寧峰負(fù)責(zé)。最新消息，沙特投資部（MISA）也在醞釀開(kāi)設(shè)大灣區(qū)辦公室。

不止是中東。2021年6月，全球最大消費(fèi)品PE基金L Catterton的北京辦公室正式開(kāi)業(yè)。地點(diǎn)位于北京朝陽(yáng)區(qū)財(cái)富金融中心。這是繼上海之后，L Catterton在中國(guó)設(shè)立的第二個(gè)辦事處。

去年，L Catterton官宣完成首支人民幣基金的首次關(guān)賬，落地成都高新區(qū)，目標(biāo)規(guī)模20億元。與此同時(shí)，其品牌中文名“路威凱騰”亮相，可見(jiàn)扎根中國(guó)市場(chǎng)的意志。

還有美國(guó)老牌PE巨頭漢領(lǐng)資本，在拿到上海市QFLP（合格境外有限合伙人）試點(diǎn)資格后，于今年2月宣布上海辦公室正式開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。這是繼中國(guó)香港之后公司在大中華區(qū)的又一重要辦公室，漢領(lǐng)資本董事總經(jīng)理及亞太投資聯(lián)席主席夏明晨將領(lǐng)導(dǎo)上海辦公室的業(yè)務(wù)發(fā)展。

隨后，黑石集團(tuán)（香港）有限公司旗下全資子公司黑石（上海）私募基金管理有限公司，于8月21日在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成“QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）等試點(diǎn)機(jī)構(gòu)”的登記。而在此之前，KKR已先一步在中國(guó)拿到了這張“牌照”。

凡此種種，不言而喻。

Long China

站在宏大的歷史背景下，如此一幕幕有著更多特殊意義。

彭博社最新一則報(bào)道顯示，一些移居新加坡的投資銀行家正陸續(xù)返回香港，一些外資銀行也紛紛將員工陸續(xù)調(diào)回香港。

報(bào)道指出，香港擁有的經(jīng)濟(jì)腹地、股市規(guī)模，香港股市總市值，乃至工作薪酬等，都不是新加坡能夠比擬的。對(duì)于希望打入中國(guó)內(nèi)地的企業(yè)來(lái)說(shuō)，香港仍是第一站。

把視野拉長(zhǎng)，可以看到中東土豪正在買爆中國(guó)

數(shù)據(jù)顯示，在A股上市公司2023年半年報(bào)中，89家公司前十大流通股東中都出現(xiàn)了主權(quán)財(cái)富基金的身影，不乏阿布扎比投資局、科威特投資局等中東力量。宇通客車、東方雨虹、海大集團(tuán)、拓邦股份、潮宏基、漱玉平民、盟升電子等上市公司背后都出現(xiàn)了他們的身影。

“中國(guó)資本市場(chǎng)擁有明顯的投資價(jià)值，但被低估?！苯衲?月，淡馬錫中國(guó)區(qū)主席吳亦兵在接受媒體采訪時(shí)如是談到在中國(guó)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)持續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)，期待更多長(zhǎng)期資本進(jìn)入A股。

他表示，從過(guò)去一年的政策中，可以感受到中國(guó)政府對(duì)外資的持續(xù)歡迎態(tài)度。淡馬錫也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展富有信心，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)條件下，中國(guó)可用的工具還很多，“中國(guó)資本市場(chǎng)被低估是全球共識(shí)?！?/p>

“對(duì)沖基金教父”瑞·達(dá)利歐一直都是中國(guó)市場(chǎng)的擁躉，他在今年舉辦的2023清華五道口全球金融論壇期間談到，雖然這是一個(gè)面臨巨大挑戰(zhàn)的時(shí)代，但他有一個(gè)長(zhǎng)期的視角，近距離感知過(guò)中國(guó)人如何在過(guò)去40年里創(chuàng)造了人類歷史上最偉大的經(jīng)濟(jì)奇跡之后，在多元化的信念引導(dǎo)下，投資中國(guó)成為他投資策略的一個(gè)重要部分。

“中國(guó)是亞洲市場(chǎng)布局的重中之重。”歐洲資管規(guī)模最大VC母基金Galdana Ventures首席執(zhí)行官M(fèi)arcel Rafart年初曾向投資界表示。此前，Galdana Ventures已出手超過(guò)35家中國(guó)基金，包含了早期基金和成長(zhǎng)期基金。這些中國(guó)VC基金為Galdana Ventures帶來(lái)了超過(guò)40個(gè)IPO。

波動(dòng)起伏的世界，這片東方土地魅力依舊。正如麥肯錫中國(guó)區(qū)主席倪以理此前留下一句：The next China is China.

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